Что отрежут кредитные ножницы?

Событие: опрос банкиров по поводу спроса на кредиты в 2013 году, проведенный Институтом экономической политики имени Гайдара, результаты которого 25 февраля опубликованы «Ведомостями».

Зеркало – величайшее изобретение. В данном случае оно (а опрос банкиров – это зеркало кредитного рынка) демонстрирует три весьма значимые тенденции.

Первая тенденция.

В 2011 году рост кредитования предприятий составил 26%, в 2012 году он продолжился, но темпами, вдвое ниже – 12,7% (данные ЦБ).

В нынешнем году, согласно опросу, банкиры склоняются к тому, что рост кредитов несколько ускорится. Данные опроса таковы: 55% опрошенных (всего в опросе участвовало 52 банкира из первой сотни российских банков) считают, что в 2013 году кредиты предприятиям вырастут, но «незначительно». Еще 27% считают, что спрос на кредиты со стороны предприятий «останется неизменным». Оставшиеся 18% разбились ровно пополам, каждая половина придерживается условно радикальных оценок. 9% считает, что спрос на кредиты вырастет значительно, другие 9% уверены, что спрос несущественно, но упадет.

Если этими данными ограничиться, то можно было бы предположить, что низшая точка замедления российской экономики пройдена. Но изображение на «зеркале» пока обманчиво, потому что не в фокусе.

Фокусировку дает вторая тенденция.

Банкиры отвечают и на вопрос, на какие цели предприятия будут брать кредиты в 2013 году. 60% кредиторов указывают пополнение оборотных средств в качестве основных целей кредитования. Еще четверть опрошенных выделяет рефинансирование старых займов как основную цель корпоративного кредитования.

Лишь 12% респондентов назвали основной целью займов инвестиции в обновление существующих производств.

Только 3% кредиторов указали, что целью заемщиков будет создание новых производств.

Теперь картина относительно четкая.

Кредиты будут в 2013 году использоваться предприятиями-заемщиками прежде всего в целях выживания, а не развития.

Портрет экономики-2013 в зеркале кредитования получается гораздо печальнее, чем годом раньше.

Впереди у заемщиков, субъектов российской экономики, не столько новые высоты, сколько новые долги, которые будет все труднее вернуть. Азимут движения – не от кризиса, а, скорее, прямо наоборот.

Какой должна быть реакция?

Если оставить все как есть, то по мере ухудшения дел у заемщиков, банки будут ужесточать условия своих кредитов, в результате скорость движения к кризису будет набирать ход. Этот круг надо разрывать. Если ограничиться кредитным контекстом, то совершенно очевидно, что кредит должен подешеветь. Время, когда кредитная поддержка еще может стать скорой помощью, за которой последует выздоровление, не упущено.

Вывод:
Кредиты должны подешеветь не тогда, когда, какими бы ни были условия, заемщика уже не реанимировать без прямого государственного вмешательства, а сейчас – на круг это выйдет дешевле.

Все в который раз упирается в кредитную политику ЦБ. Надежды на открытие «второго фронта» в виде дешевых кредитных линий из-за рубежа пока остаются весьма призрачными.

Но есть и третья тенденция.

В 2012 году потребительское кредитование выросло на 39,4%. На 2013 год 62% опрошенных банкиров прогнозирует дальнейший рост потребительского кредитования, хотя и «умеренный». 17% ждут значительного роста спроса населения на кредиты, 15% считает, что спрос останется прежним, и только 6% ожидает пусть незначительного, но все-таки снижения спроса.

Спрос, как известно, рождает предложение. Но возникает очевидный вопрос: откуда потребзаемщики берут деньги, в том числе и на оплату кредитов? Кто наполняет пресловутую тумбочку?

Клиенты потребкредитования – не олигархи, а работники тех самых предприятий, перспективы которых, как мы только что видели, не слишком радужны.

Соответственно, растут и риски частных заемщиков. Если на это наложить даже те темпы потребительского кредитования, которые показал 2012 год, то картина становится социально тревожной. Тем более, что, хотя банкиры на этот раз не отвечали на вопрос: на какие цели будут в 2013 году взяты потребительские кредиты, можно не сомневаться, доля кредитов, цель которых – рефинансирование, то есть погашение предыдущих кредитов, растет. Выводы должны делать и заемщики, и банки.

Кредит как современный автомобиль. Может сделать жизнь комфортнее, но может привести к аварии и инвалидности. Все зависит не от самого автомобиля, а от того, кто за рулем. И за светофором.