Аналитика: Поддержку рублю оказывают усилившиеся продажи валютной выручки экспортерами для уплаты налогов

В мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня выросли на 10 б.п. до 4,24% годовых, обновив очередной максимум с 2008-го года. Сегодня они слабо растут и находятся около 4,25% годовых. Фондовые индексы США вчера продолжили снижаться – по итогам дня S&P500 потерял 0,80%, Dow Jones снизился на 0,30%, а NASDAQ – на 0,61%.

В четверг на мировом рынке в моменте наблюдался повышенный спрос на рисковые активы, но по итогам дня настроения у инвесторов вновь ухудшились. Негативу способствовала публикация более слабых, чем прогнозировалось, отчетностей отдельных компаний в США. К повышенному спросу на рисковые активы вчера не располагало также неожиданно снизившееся число обращений за пособиями по безработице в США, политические события в Великобритании и очередные жесткие заявления представителей ФРС. В частности, глава Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер вчера подчеркнул, что последние данные по инфляции были «разочаровывающими», в связи с чем необходим дальнейший существенный рост ставки в США. Отдельно стоит также отметить итоги вчерашнего заседания Банка Турции. Турецкий регулятор принял решение снизить ставку сразу на 1,5 п.п. до 10,5% годовых, в то время как ожидалось ее снижение лишь на 1 п.п. На этом фоне ослабление лиры продолжится, хоть и конкретно вчера не наблюдалось ее особо резкого падения. Инфляция в Турции, вероятно, продолжит ускоряться с текущих уровней в 83,45% г/г, особенно, учитывая возможность и дальнейшего снижения ставки в стране.

Сегодняшний день отметится прежде всего публикацией экономической статистики в ряде стран. В частности, утром в Японии уже вышли сентябрьские данные по инфляции. Цены в стране продолжили расти на 3,0% г/г, в то время как ожидалось замедление инфляции до 2,9% г/г. Тем не менее вряд ли такие данные приведут к ужесточению денежно-кредитной политики Банком Японии, на фоне чего йена сегодня продолжает слабеть. Утром уже была опубликована и сентябрьская статистика по розничным продажам в Великобритании. После снижения на 5,6% г/г в августе показатель в сентябре упал уже на 6,9% г/г. Консенсус-прогноз при этом предполагал снижение продаж лишь на 5,0% г/г. Показатель за исключением продаж автомобильного топлива также снижается заметно сильнее прогнозов. В результате на фоне публикации такой слабой статистики курс GBPUSD сегодня снижается на 0,35%. Сегодня данные по розничным продажам выйдут и в Канаде, а в еврозоне должен быть опубликован октябрьский индекс потребительского доверия, способный дать оперативные сигналы о перспективах рецессии в еврозоне.

Вчера цены на нефть росли, и фьючерсы на нефть марки Brent в моменте достигали $94,75/барр. Тем не менее по итогам дня они снизились на 0,03% до $92,38/барр. Нефтяным котировкам вчера вырасти не позволил ослабившийся к концу дня спрос на рисковые активы, в то время как принципиально важных именно для рынка нефти новостей пока нет. На этом фоне сегодня фьючерсы Brent снижаются на 0,29% и торгуются около $92,11/барр. Сегодня вечером будут опубликованы традиционные недельные данные по числу буровых установок в США от Baker Hughes. На прошлой неделе количество установок выросло сразу на 7 ед. – продолжение такой динамики усилит давление на нефтяные котировки, что может поддержать снижение фьючерсов Brent к $91,50/барр.

Наши ожидания. Вчера рубль вновь перешел к укреплению, и по итогам четверга курс USDRUB снизился на 0,54% до 61,40 руб./$. В первую очередь поддержку рублю оказывают усилившиеся продажи валютной выручки компаниями-экспортерами для уплаты налогов. Укреплению рубля вчера способствовали и заметно растущие нефтяные цены, хоть и по итогам дня они практически не изменились. На этом фоне сегодня курс USDRUB растет на 0,33% и находится около 61,60 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В целом на фоне приближающегося пика налогового периода (25-го октября) у курса USDRUB сохраняется потенциал к снижению в сторону 61 руб./$ в отсутствии особо негативных геополитических новостей.

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам