Аналитика: Индекс RSBI в сентябре: приостановка роста деловой активности МСП

По данным сентябрьского исследования настроений малого и среднего бизнеса, проводимого ПСБ совместно с Опорой России и НАФИ на ежемесячной основе, значение индекса RSBI снизилось ниже нейтрального уровня в 50 пунктов, составив 49,6 пункта. Подобный уровень деловой активности малого и среднего бизнеса наблюдается впервые с конца 2022 года.

Компонента Продажи незначительно понизилась на фоне корректировки выручки и более осторожных ожиданий предпринимателей относительно спроса в ближайшие месяцы. Компонента Кадры продемонстрировала рост в сентябре, продолжая оставаться в зоне спада из-за меньшей склонности компаний к найму персонала. Продолжается постепенное восстановление спроса на заемное финансирование, однако компонента Кредиты все еще отражает осторожность банков и повышенные требования к качеству заявок. Пятый месяц подряд снижается компонента Инвестиции, по-прежнему оставаясь в зоне умеренной сдержанности, что отражает достаточно прагматичный подход предпринимателей к расширению бизнеса.

«В сентябре текущего года было зафиксировано снижение деловой активности малого и среднего бизнеса, значение индекса опустилось ниже нейтрального уровня 50 п. Оптимальный путь для компаний в сложившихся условиях — провести тщательный анализ текущего состояния бизнеса и возможных рисков, результаты которого лягут в основу оптимизации бизнес-процессов и корректировки стратегии развития», ― отметил Кирилл Тихонов, старший вице-президент, заместитель руководителя блока малого и среднего предпринимательства ПСБ.

Изменение индекса по компонентам, в пт

Источник: ПСБ Аналитика, НАФИ, Magram Market Research

Основные тренды

Компонента Продажи последние несколько месяцев снижается.

Настроения МСП ухудшились: 29% компаний (+3 п.п.) ждут сокращения выручки, а 23% респондентов (-2 п.п.) — роста сбыта. По размерам бизнеса наибольшая доля пессимистов наблюдается среди средних предпринимателей — 35% компаний. Фактическая ситуация со сбытом товаров практически не претерпела изменений. Так, в сентябре 43% (-2 п.п.) респондентов рассказали о сокращении выручки, а ее рост отметили 13% МСП (-1 п.п.).

Источник: ПСБ Аналитика, НАФИ

Компонента Кадры незначительно выросла (+0,5 п.п.), оставаясь в области спада. У бизнеса продолжает снижаться стремление к набору персонала: сокращали штат 21% МСП (-1 п.п.), в то время как нанимали — вдвое меньше (10%). Чаще персонал сокращал средний бизнес (28% МСП).

Некоторое улучшение в компоненте было обеспечено небольшим ростом позитивных ожиданий компаний в части кадров: доля тех, кто планирует сокращение штата, вернулась к июльскому уровню (8%, — 2 п.п.).

Фактические и ожидаемые изменения штата сотрудников в компаниях МСП

Источник: ПСБ Аналитика, НАФИ

Компонента Инвестиции снизилась на 0,2 п.п., но при этом остается в зоне роста. В сентябре 14% опрошенных (-3 п.п.) расширяли бизнес, а сокращали вложения в свое дело 13% МСП.

Ожидания бизнеса в части инвестиционной активности незначительно улучшились: доля пессимистов снизилась до 7% (-3 п.п.), вернувшись к среднему показателю за последний год.

Фактические и ожидаемые инвестиции в компаниях МСП

Источник: ПСБ Аналитика, НАФИ

Компонента Кредиты откатилась к уровню апреля-июля текущего года. Снижение компоненты произошло на фоне роста неудовлетворенного спроса из-за увеличения отказов по кредитам: 9% респондентов (+4 п.п.) не смогли получить заемное финансирование. Вместе с тем одобрение по кредиту получили также 9% МСП (-1 п.п.).

В целом спрос на кредиты со стороны компаний вырос на фоне смягчения денежно-кредитной политики: доля МСП, уже имеющих кредит, достигла максимума за последние восемь месяцев, составив 15% (+2 п.п.).

Изменение доступности банковского кредита в компаниях МСП (Числа в графиках округлены)

Источник: ПСБ Аналитика, НАФИ

Индекс RSBI по размерам бизнеса

Индекс малого бизнеса снизился до 51,9 пункта (-1,1 п.п.), но продолжает удерживаться в зоне роста. Наибольшее давление на него оказало ухудшение доступности финансирования и фактических показателей инвестиций в бизнес, а также более пессимистичный настрой предпринимателей в отношении прогноза по выручке.

Индекс среднего бизнеса опустился до 49 пунктов (-2,2 п.п.) и впервые с августа 2020 года оказался в зоне спада. В первую очередь это связано со снижением компонент инвестиционной активности и кадров, которые наиболее чувствительны к периоду высокой ключевой ставки.

Показатель деловой активности микробизнеса незначительно снизился до 47,8 пункта (-0,2 п.п.). Главным фактором ослабления индекса послужили негативные ожидания предпринимателей в продажах, в то время как стабилизируют положение дел позитивные прогнозы по увеличению штата сотрудников.

Индекс RSBI по размерам бизнеса

Источник: ПСБ Аналитика, Magram Market Research, НАФИ

Индекс RSBI по видам деятельности

В сентябре индексы по всем видам деятельности снизились, при этом индексу производства удалось удержаться в зоне умеренного роста — 51,3 пункта. Основным фактором ослабления производственного сегмента (-1,7 п.п.) стало ухудшение доступности финансирования.

В сегменте сферы услуг индекс снизился до 49 пунктов (-0,8 п.п.). Драйвером снижения стало падение фактических показателей продаж и более сдержанные планы по выручке. Ситуация с кадрами также остается непростой: позитивные ожидания бизнеса были нивелированы снижением в фактическом найме.

Индекс торговли составил 49,1 пункта (-0,6 п.п.), показав отрицательную динамику из-за снижения доступности кредитов и ухудшения ожиданий по выручке.

Индекс RSBI по видам деятельности

Источник: ПСБ Аналитика, Magram Market Research, НАФИ

Индекс RSBI — с 2020 года ежемесячное исследование настроений малого и среднего бизнеса, организованное ПСБ совместно с Опорой России. Значение индекса выше 50,0 пунктов означает рост деловой активности, ниже 50,0 п. — снижение. Значения около 50 п. означают нейтральную зону.

Источник - ПСБ