Аналитика: Дневной обзор финансовых рынков. Мировые индексы растут на фоне заявлений Пауэлла в Джексон-Хоул

В понедельник, 25 августа, мировые фондовые индексы показывают бычью динамику.

Джером Пауэлл, выступая на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу, где традиционно встречаются руководители крупнейших мировых центробанков, подчеркнул увеличение рисков для рынка труда в США. Он заявил, что изменение баланса рисков в экономике может вынудить ФРС скорректировать свою денежно-кредитную политику. По мнению экспертов, Пауэлл озвучил именно те сигналы, которых ожидал рынок.

Учитывая текущие заявления, мы считаем, что вероятность снижения ключевой ставки на заседании ФРС в сентябре существенно выросла. Согласно CME Group, вероятность снижения ставки на 25 б.п. составляет 87%, когда месяц назад была 62%. Тем не менее мы видим потенциальный негатив для рынка в среднесрочной перспективе, ведь слабость рынка труда говорит о слабости в экономике, что может отразиться на рисковых активах.

По состоянию на 12:00 мск европейский STOXX 600 снижается на 0,3%, а фьючерс на S&P 500 — на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США растет на 1 б.п. и составляет 4,273%. Китайский CSI 300 вырос на 2,1%, а гонконгский Hang Seng — на 1,9%. Фьючерсы на нефть Brent растут на 0,3%. Индексы МосБиржи и долларовый РТС снижаются на 0,9%.

Акции Zoom Communications выросли на 12,7% после того, как скорректированная прибыль и выручка за второй квартал превзошли рыночные ожидания, а также благодаря улучшению годовых прогнозов компании.

Акции Intuit снизились на 5%. Несмотря на квартальные результаты выше прогнозов, ожидания по первому кварталу оказались хуже ожиданий инвесторов.

Бумаги Nvidia, чьи акции входят в стратегию «US. Сбалансированная», прибавили 1,7%: компания ведет переговоры с властями США о разрешении на экспорт новых передовых чипов в Китай, сообщил глава Nvidia Дженсен Хуан.

Азиатские рынки выросли вслед за западными на фоне заявлений Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул.

Список лидеров роста в составе Hang Seng возглавляют бумаги Zijin Mining Group, дорожающие на 6,4%. Рыночная стоимость Baidu увеличивается на 6,3%, Longfor Group — на 5,2%, Netease — на 6,0%, Alibaba — на 5,5%.

На российском рынке главным двигателем котировок продолжает быть непредсказуемая геополитика. Уже вторую неделю поступают противоречивые новости с обеих сторон. Более недели назад после разговора Трампа и Путина состоялся разговор лидеров США, ЕС и Украины, где была выражена готовность к компромиссу для урегулирования конфликта. Однако сейчас поступают новости, что страны запада одобряют новые поставки вооружения Украине, что оттягивает переговорный процесс.

Мы рекомендуем игнорировать непредсказуемую геополитику до появления конкретных фактов, а не просто обещаний. Лучше фокусироваться на более определенных вещах, таких как потенциальное снижение ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ 12 сентября.

Согласно макроэкономическим данным, а именно снижению инфляционного давления и замедлению экономики, мы ожидаем продолжения смягчения ДКП в России, что поддержит российский рынок акций. Мы ожидаем снижения ключевой ставки на 1 п.п. на ближайшем заседании.

Среди лидеров роста сегодня: ПИК (+1,8%), «Позитив» (+1,3%), «Россети» (+0,9%). В лидерах снижения: «СПб Биржа» (-5,1%), МТС (-2,7%), «Аэрофлот» (-2,6%).

Техническая картина

Индекс МосБиржи

На текущей неделе будет момент истины для российского рынка акций. При закрытии месяца выше 2900 пунктов, возможно продолжение роста рынка. При закрытии текущей пятницы ниже этого уровня, возможно очередное снижение вплоть до 2735 пунктов.

S&P 500

Индекс пытается обновить исторический максимум. При закрытии двух дней выше этого уровня, возможен рост до уровня 6955 пунктов (уровень 1,618 по линейке Фибоначчи).

Euro STOXX 600

STOXX 600 закрепился выше уровня 553 пункта. При пробитии исторического максимума 564 пункта, возможен рост до верхней границы глобального восходящего канала (585 пунктов).

CSI 300

Индекс достиг обозначенного нами уровня 4450 пунктов. Возможен рост до 4530 пунктов, после чего очень вероятен откат для снятия перекупленности по RSI и закрытия гэпа на уровне 4385-4400 пунктов.

Никита Степанов, аналитик ФГ «Финам»