Аналитика: Банковский сектор наращивает прибыль

Согласно данным сентябрьского обзора Банка России, российский банковский сектор в августе продолжил наращивать прибыль и кредитный портфель.

Прибыль банковского сектора России. Фактическая прибыль российского банковского сектора в сентябре (за вычетом 18 млрд руб. дивидендов, полученных от российских дочерних банков), составила 435 млрд руб., превысив на 42% показатель июля (306 млрд руб.за вычетом дивидендов от дочерних банков). Существенный рост прибыли связан с валютной переоценкой длинной открытой валютной позиции (~130 млрд против 16 млрд руб. в июле), вызванной снижением курса рубля к евро и доллару США.

Основная прибыль снизилась с 264 млрд руб. в июле до 257 млрд руб. в августе из-за роста отчислений в резервы на 35 млрд руб., прежде всего по корпоративным кредитам.

Количество прибыльных банков выросло с 250 в июле до 261 в августе, при этом общая доля прибыльных банков в активах сектора с начала года осталась на уровне 98%.

Кредитный портфель. Корпоративный кредитный портфель в августе увеличился к июлю на 1,9% (+1,5 трлн руб.) и достиг 82,9 трлн рублей. За восемь месяцев 2024 года корпоративные кредиты выросли на 12,1% (+8,9 трлн руб.).

По предварительным данным, выдача ипотеки в августе 2024 года увеличилась к июлю на 0,9% (до 375 млрд руб.), при этом относительно августа 2023 года выдача ипотеки снизилась на 55,8%, что обусловлено завершением программы льготной ипотеки и увеличением ставок по рыночной ипотеке. Объем ипотечного кредитного портфеля по итогам августа составил 19,8 трлн рублей.

Рост портфеля потребительских кредитов на фоне увеличения ставок замедлился с +1,4% в июле до +1,3% в августе, при этом общая величина портфеля потребительских кредитов достигла 15,3 трлн рублей.

Наши комментарии. По итогам августа российский банковский сектор продолжил показывать сильные результаты в части финансового результата и корпоративного кредитования. По предварительным данным, в августе показатель достаточности совокупного капитала банковского сектора (Н1.0) составил 12,1% (без учета Банка непрофильных активов), при этом запас капитала (до нормативов) увеличился до 6,7 трлн руб. (+1,3%). Также стоит отметить, что на фоне высоких ставок сохраняется риск увеличения просрочек по кредитам розничных клиентов банков и, как следствие, риск увеличения резервов, что в свою очередь может повлиять на финансовый результат отрасли в будущем.

В настоящее время мы продолжаем позитивно смотреть на результаты банковского сектора. В качестве наших фаворитов в отрасли мы выделяем акции Сбербанка, Совкомбанка и ТКС Холдинг, которые, на наш взгляд, являются привлекательными для долгосрочных инвесторов.

Аналитики "Газпромбанк Инвестиции"

Источник - Финам