Аналитика: Дневной обзор. Российский рынок под страхом геополитики
18.01.2022 \ Аналитика
Российский рынок вновь активно снижается под аккомпанемент геополитических новостей. Сначала появилась публикация the New-York Times о подготовке эвакуации российских дипломатов из Украины, а затем и новости о совместных российско-белорусских учениях. Естественно, что нервозная ситуация лишь усугубилась, хотя первая новость уже получила опровержение, а совместные учения были давно запланированы. По состоянию на 15:20 мск индекс МосБиржи — 3368,77 п. (-5,38%), а индекс РТС — 1388,17 п. (-5,89%). Напомним, что линия «медвежьего рынка пролегает на уровне 3435 пунктов по индексу МосБиржи. В случае закрытия ниже этого значения снижение может продолжиться. Почти все секторы теряют от 2% и более. Самыми слабыми на торгах являются электроэнергетика (-3,5%), металлы и добыча (-3,7%), финансы (-3,5%) и потребление (-4,7%). Также в глубоком минусе сектор информационных технологий, так как VK Group и «Яндекс» присутствуют среди пяти самых слабых бумаг индекса МосБиржи. Меж тем международное рейтинговое агентство S&P Ratings присвоило «Яндексу» долгосрочный кредитный рейтинг в иностранной и национальной валютах на уровне «ВВВ-" со стабильным прогнозом. Если же говорить об электроэнергетике, то ОГК-2 увеличила выработку электроэнергии в 2021 году на 10,6%. ГК «ПИК» сообщает об увеличении объёма реализации недвижимости в 2021 году на 33% до 451 млрд рублей, или 2,537 млн квадратных метров. Общий объём поступлений денежных средств вырос на 39% до 516 млрд рублей. Доля ипотечных сделок составила 76% от общего объёма продаж. Рубль воздерживается от резких движений Рубль вновь пытался укрепляться в утренние часы, но затем ослаб вместе с рынком акций на фоне геополитических новостей. Однако отметим, что максимум предыдущего дня по паре USD-RUB 76,8 не был перекрыт. Рубль в текущем состоянии при доходностях ОФЗ выше 9,5% является одной из самых привлекательных валют. Однако геополитический фон не позволяет ему воспользоваться преимуществами для укрепления. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 6710 рублей. Ставки MosPrime выросли до 8,53% на день, 8,72% на неделю и остались на уровне 9,03% на месяц. На Forex доллар усиливал свои позиции. DXY прибавлял около 0,15% и торговался на уровне 95,40 п. После выходного в США доходности казначейских обязательств возобновили рост. К середине европейских торгов 10-летние бумаги показывали доходность на уровне 1,815%. Перспективы повышения ставки Банка Англии вновь усилились. В декабре британская экономика получила прирост занятых в объёме 184 тыс. Однако в моменте фунт демонстрирует слабость, как против доллара, так и евро. Валюты AUD и NZD указывают на слабые аппетиты к риску, так как теряют до 0,25% против доллара США. Впрочем, всё определяется растущей доходностью американца. По состоянию на 15:20 мск:
DXY — 95,42 (+0,17%), Страх роста ставок давит на европейские акции Европейские акции также торговались в минусе. Сектор технологий терял более 2%, реагируя на рост доходностей казначейских обязательств США. В качестве стабилизатора рынка выступает сектор энергетики, который получил подарок в виде максимальных с 2014 года цен на нефть. В дополнение к возросшим ожиданиям по поводу ужесточения денежной политики ФРС, Банк Англии также получил ещё один аргумент для повышения ставки. В декабре работодатели наняли рекордные за месяц 184 тыс. человек. Естественно, что подобные темпы могут привести к активному росту зарплат. Сама же безработица в Великобритании упала до 4,1%. Из статистики также отметим падение индекса текущих экономических условий в Германии до -10,2 п. с -7,4 п. в декабре. Индекс экономических настроений, напротив, взлетел до 51,7 п. с 29,9 п. в декабре. По состоянию на 15:20 мск:
FTSE 100 — 7568,32 п. (-0,56%), Goldman Sachs ждёт Brent по $100 за баррель Аналитики Goldman Sachs вновь пересматривают прогнозы по нефти. До конца года Brent может подняться выше $100 за баррель на фоне неожиданно большого дефицита. Штамм Omicron не повлиял существенно на глобальный спрос, а вот восстановление производства происходит с отставанием от графика. В новом докладе банка даже отмечается, что производство страдает в Бразилии и Норвегии, которые не принимали участие в соглашении ОПЕК+. Спрос в текущем году увеличится на 3,5 млн бар. в сутки, а в IV квартале достигнет 101,6 млн бар. в день. К лету запасы ОЭСР упадут до минимального значения с 2000 года с одновременным сокращением резервных мощностей в ОПЕК+ на фоне дефицита инвестиций. Уже в I квартале Brent способна подняться выше $90 за баррель, а в II квартале выше $95. В своём очередном ежемесячном докладе ОПЕК сохранила прогноз роста спроса в текущем году на уровне 4,2 млн бар. в сутки до 100,8 млн бар. Прирост в 2021 году также оставлен без пересмотра и составляет 5,7 млн бар. до 96,6 млн бар. в сутки. По состоянию на 15:20 мск:
Brent — $87,28 (+0,93%), Американский рынок испугался агрессивного роста доходностей облигаций Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка от 0,7% в Dow Jones до 1,65% в NASDAQ. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подросла на 2,5 базисных пункта до 1,817%. Доходность по 2-х летним казначейским обязательствам вовсе выросла на 9 базисных пункта, преодолев уровень в 1,0%. Акции Goldman Sachs снижались на утренних торгах, так как результаты за IV квартал не оправдали ожидания. Собственно говоря, в конце прошлой неделе в схожей ситуации оказались J. P. Morgan и Citigroup. Слабость акций технологичных компаний связана не только с ростом доходностей по казначейским обязательствам, но и с массовым снижением рекомендаций по различным бумагам.
Кочетков Андрей, «Открытие Research» Источник - Открытие Инвестиции Авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий. |