Большинство россиян готовы инвестировать с помощью ИИ

Сразу 60% респондентов готовы приобретать инвестиционные инструменты, управляемые искусственным интеллектом. Об этом свидетельствуют результаты исследования, проведенного Мосбиржей. 62% опрошенных доверяют ИИ в инвестиционных вопросах. Однако подавляющее большинство россиян (89%) считают важным фактором использования искусственного интеллекта в инвестициях человеческий контроль. Одна из причин интереса инвесторов к ИИ связана с тем, что он способен обрабатывать гигантские массивы данных, которые не доступны ни брокеру, ни инвестиционному менеджеру, разъясняют эксперты. Как применение искусственного интеллекта отразится на фондовом рынке — в материале «Известий».

Вложение в инновации

Более половины частных инвесторов готовы к покупке инвестиционных инструментов, управляемых искусственным интеллектом. Такой ответ дали 60% респондентов, опрошенных Мосбиржей. При этом 89% россиян отметили, что человеческий контроль остается для них важным фактором при использовании ИИ в инвестициях.

Не готовы приобретать инвестиционные инструменты, управляемые искусственным интеллектом без участия человека, 28% опрошенных. В свою очередь, 13% затруднились с ответом.

Доверяют ИИ в инвестиционных вопросах 62% респондентов. Не доверяют — 27%. Оставшиеся 11% не смогли ответить на данный вопрос.

Среди тех, кто готов купить ИИ-инвестиции, почти половина (45%) — это люди в возрасте 35–44 лет. Большинство из них (60%) — жители городов-миллионников. 36% респондентов этой категории инвестируют несколько раз в месяц. По 29% опрошенных вкладываются несколько раз в неделю или раз в месяц и реже. А 6% инвестируют ежедневно.

Примечательно, что платить комиссию за доверительное ИИ-управление готовы сразу 75% россиян. Причем 48% считают, что она должна быть эквивалентна сумме, которую получит управляющая компания. 20% полагают, что платить за управление искусственным интеллектом нужно меньше, чем за работу с УК. А 7% уверены, что сумма должна быть больше. Эта категория респондентов полагает, что комиссии в среднем должны быть больше на 12%. Предпочитающие платить меньше желают снижения на 3%.

Наиболее распространенными барьерами для доверия ИИ в сфере инвестиций в исследовании называются риск ошибок или «галлюцинаций» (52%) и опасение за сохранность персональных и финансовых данных (44%). Недостаток опыта или знаний для работы с ИИ-инструментами выделили 32% респондентов. Отсутствие прозрачности в алгоритмах назвали 30% опрошенных.

Исследование, по мнению председателя правления Мосбиржи Виктора Жидкова, подтверждает тезис о том, что искусственный интеллект меняет логику инвестиционных решений.

«Уже сегодня ИИ-ассистент позволяет пользователю мгновенно получать интерпретацию важных новостей и понятный анализ отчетности компаний. А в перспективе ИИ может стать посредником для формирования класса «разумного инвестора» и помочь преодолеть барьер, связанный с недостаточной финансовой грамотностью», — убежден он.

Применение искусственного интеллекта в управлении активами и обслуживании клиентов в инвестиционной сфере будет только расти, так же как и во многих других сферах деятельности, отметили в Мосбирже в беседе с «Известиями».

— ИИ-решения потенциально смогут существенно упростить доступ к инструментам инвестирования для самой широкой аудитории: компенсировать недостаток знаний, снять барьер недостаточной финансовой грамотности и выступить эффективным помощником для любого типа инвесторов, в том числе начинающих, — пояснили в пресс-службе.

Профессиональные финансисты, в свою очередь, с помощью ИИ-решений могут получить мощный инструмент систематизации и анализа больших объемов данных для дальнейшего использования в деятельности, уточнили в бирже. Это позволит им ускорить принятие инвестиционных решений.

Ставка на скорость

ИИ используется в инвестициях очень давно, как минимум с 70-х годов прошлого века, напоминает руководитель лаборатории искусственного интеллекта Московской школы управления «Сколково» Александр Диденко. У нобелевских лауреатов Гарри Марковица, Юджина Фамма и Кеннета Фрэнча, в частности, были компании по автоматизированному управлению пенсионными портфелями и факторному инвестированию. По сути, речь идет об использовании специализированных финансовых ИИ, указывает эксперт.

Интерес инвесторов к таким решениям объясним, отмечает предприниматель, управляющий фондом и основатель финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев. Одна из причин связана с тем, что искусственный интеллект способен обрабатывать гигантские массивы данных, не доступных ни брокеру, ни инвестменеджеру.

— Он также не подвержен эмоциям и не руководствуется личной выгодой, в отличие от некоторых консультантов, которым важно продвигать определенные продукты ради комиссии. Поэтому у инвесторов появляется ощущение большей объективности и прозрачности — машина не навязывает решения, — разъясняет собеседник «Известий».

Кроме того, интерес инвесторов к ИИ обусловлен его способностью одновременно анализировать финансовую отчетность эмитентов, макроэкономические показатели и рыночные сигналы, оценивая риски в комплексе, перечисляет бизнес-архитектор департамента «Банки и финансы» «Рексофт» Елена Голяева. Такой подход позволяет сэкономить время и значительно повышает скорость и качество принятия решений, что критически важно на финансовом рынке.

— Долгосрочным инвесторам ИИ позволяет формировать более устойчивые и взвешенные стратегии, а активным трейдерам и скальперам — точнее определять точки входа и выхода, оперативно реагируя на микродвижения рынка и расширяя возможности алготрейдинга, — уточняет эксперт.

Иллюзия контроля

И хотя алгоритмы дарят инвестору иллюзию контроля — когда правила принятия решений алгоритмизированы, можно прогнать ИИ на исторических данных и посмотреть «как бы это было», — такой подход имеет множество подводных камней, предупреждает Александр Диденко.

— Например, разработчик алгоритма может подгонять его параметры так, чтобы на истории всё выглядело позитивно. При этом красивая загибающаяся вверх и вправо кривая капитала выглядит заманчиво и действует на инвестора гипнотически, даже если предупредить его о рисках бэктеста, — указывает он.

Некоторые алгоритмы при этом снижают порог входа инвестора, так как они умеют не просто выбирать финансовые активы или время для покупок и продаж отдельных инструментов, а профилируют человека, подбирая индивидуальный портфель исходя из его возрастных и психологических характеристик, уточняет эксперт.

Стоит также отметить, что «ИИ в инвестициях» — это зонтичный термин, подразумевавший набор разнообразных инструментов. И открытость инвесторов к таким инструментам говорит, что они не доверяют альтернативе — человеку, управляющему его капиталом, собирающему портфель или дающему финансовые советы, убежден Диденко.

Однако объем средств, который частные инвесторы готовы доверить машине, сегодня остается ограниченным, обращает внимание Денис Астафьев.

— В мировой практике менее 40% инвесторов согласны полностью полагаться на ИИ при принятии решений — во многом из-за опасений, связанных со сбоями, ошибками и так называемыми галлюцинациями искусственного интеллекта, — отмечает эксперт, отметив, что доверие к подобным технологиям пока формируется и в этом процессе есть множество тонкостей и нюансов.

Само по себе использование ИИ в инвестиционной деятельности безопасно при соблюдении принципов прозрачности алгоритмов, качества данных и человеческого контроля, считает Елена Голяева. Этот инструмент значительно повышает точность анализа и снижает влияние субъективных факторов. Но окончательное решение должно оставаться за экспертом.

— На текущий момент стоит рассматривать ИИ именно как инструмент усиления аналитических возможностей, а не их замещения, — полагает собеседница «Известий».

Краш-тест для интеллекта

Использование ИИ может повысить эффективность и ликвидность фондового рынка, допускает Елена Голяева. Алгоритмы, по ее мнению, смогут увеличить скорость анализа и реакции на рыночные сигналы, что способно привести к более точному ценообразованию и снижению спредов.

— Также развитие ИИ может упростить вход на рынок — появятся новые интеллектуальные сервисы и помощники, делающие инвестиции доступнее для частных инвесторов и способствующие росту числа трейдеров и объемов операций, — не исключает собеседница «Известий».

В части влияния искусственного интеллекта на фондовый рынок можно выделить два направления его использования, полагает Денис Астафьев. Первое — автоматизация процессов принятия решений: повышение скорости анализа, точности и эффективности. Но этот инструмент, как правило, доступен крупным игрокам, а не розничным инвесторам.

Второе — использование искусственного интеллекта в долгосрочных стратегиях, дополняет эксперт. Алгоритмы анализируют статистику и сравнивают инструменты на основе исторических данных, приходя к выводу, что чем меньше действий совершает инвестор, тем выше его итоговая доходность.

— Такой подход делает инвестиции более стабильными, но менее выгодными для брокеров и консультантов, которые зарабатывают на комиссиях. В долгосрочной перспективе широкое использование ИИ может снизить рыночную волатильность и изменить саму структуру инвестиционного бизнеса, — прогнозирует собеседник редакции.

В то же время появятся новые риски, поскольку многие стратегии могут действовать схожим образом. В частности, в стресс-фазах ликвидность может сокращаться более ускоренно, предупреждает Голяева.

— Поэтому важно поддерживать ясность принципов применения ИИ, сохранять человеческий контроль и развивать надежные механизмы регулирования, чтобы развитие технологий делало рынок устойчивее, а не уязвимее, — призывает она.

Теоретически алгоритмы должны сделать рынки эффективнее, снизить порог входа для инвесторов, а также повысить скорость и точность реакции рынков на релевантные экономические новости, подтверждает Александр Диденко. На практике до сих пор наблюдаются систематические отклонения алгоритмов и регулярные flash crash (быстрое, глубокое и нестабильное падение цен на ценные бумаги, происходящее в течение очень короткого периода времени, за которым следует быстрое восстановление).

Однако важно понимать, что искусственный интеллект бывает разным, ведь существуют различные модели и уровни «надстроек» машинного обучения, обращает внимание Астафьев.

— И пока мировая экономика не столкнулась с серьезным кризисом нового цикла, сложно сказать, как именно эти системы поведут себя при резких рыночных колебаниях. Только тогда станет ясно, насколько ИИ действительно способен принимать эффективные инвестиционные решения, — резюмирует он.

Валентина Аверьянова

Источник - Известия