Как получить статус квалифицированного инвестора в 2025 году?

Статус квалифицированного инвестора существенно расширяет возможности для заработка. Получить его могут лица, соответствующие критериям, установленным законодательством. В 2025 году вступят в действие изменения, ужесточающие требования, предъявляемые к кандидатам.

Квалифицированные инвесторы: кто это

Квалифицированные инвесторы — это лица, имеющие доступ ко всем инструментам финансовых рынков. При отсутствии такого статуса нельзя работать с некоторыми видами акций, облигаций, а также с фьючерсами и многими другими активами. Исключением являются неквалифицированные инвесторы, прошедшие специальное тестирование у брокера. Но следует учитывать, что эта процедура не предоставляет доступ к некоторым инструментам повышенной сложности. Для работы с ними наличие статуса является обязательным условием.

Внимание! Согласно статистике Центрального банка, в настоящее время в РФ работает около 800 тысяч квалифицированных инвесторов. Это около четверти всех активных участников рынка.

Статус квалифицированного инвестора не имеет срока действия. Он не подлежит отмене ни при каких обстоятельствах. Инвестор может лишиться его исключительно по собственному желанию. Но при смене брокера статус необходимо подтвердить повторно.

Требования, предъявляемые кандидатом на получение статуса в 2024 году

Для получения статуса квалифицированного инвестора необходимо соответствовать одному из перечисленных требований:

1. Иметь в собственности активы стоимостью не менее 6 миллионов рублей. Учитываются как ценные бумаги, так и средства, размещенные на банковских счетах и депозитах.
2. Совершить в течение года операции с активами в объеме не менее 6 миллионов рублей.
3. Иметь высшее образование в сфере экономики или квалификацию специалиста финансового рынка.
4. Иметь стаж работы в организации, получившей статус квалифицированного инвестора, не менее двух лет. Трудовая деятельность должна быть напрямую связана с фондовым рынком. Минимальный стаж увеличивается на один год, если компания заключала сделки с активами фондового рынка или производными инструментами, но не имела статуса квалифицированного инвестора.

Изменения, которые вступят в действие с 2025 года

После вступления в силу изменений, внесенных в законодательство, в 2025 году имущественные критерии повысятся с 6 миллионов рублей до 12 миллионов рублей, а в 2026 году — до 24 миллионов рублей. В список требований будет внесен новый пункт. Он касается размера годового дохода. Его минимальный лимит на сегодняшний день неизвестен. Он будет установлен Центральным банком позднее.

Показатель минимального годового дохода будет различаться в зависимости от уровня образования инвестора и длительности периода его работы на фондовом рынке. Важное значение имеет стабильность получения прибыли в течение последних двух-трех лет. Будет расширен список высших учебных заведений для присвоения статуса на базе профильного образования либо ученой степени.

Законодательство предусматривает введение специальных аттестатов и сертификатов. Для их получения потребуется сдача экзамена. Будет предусмотрено несколько испытаний. Каждый экзамен будет соответствовать отдельному инструменту.

Внимание! После сдачи экзамена инвестор получит статус квалифицированного с ограниченным доступом к инструментам высокой сложности. Например, если участник рынка доказал факт наличия у него глубоких знаний о структурных облигациях, он получит возможность работы с активами данного типа. Все остальные инструменты высокой сложности останутся для него недоступными до момента сдачи соответствующих экзаменов.

По истечении пяти лет потребуется повторное прохождение испытаний для подтверждения имеющегося статуса квалифицированного инвестора. Учитывая, что рыночные условия существенно меняются в течение трех лет, многие эксперты считают установленный срок неоправданно длительным. По их мнению, знания, приобретенные больше трех лет назад, могут справедливо считаться устаревшими.

Минимальный порог, при котором квалифицированный инвестор вправе настоять на проведении сделки со сложным инструментом, повышен со 100 тысяч до 300 тысяч рублей.

Как и в настоящее время, с 2025 года для получения статуса квалифицированного инвестора необходимо будет соответствовать хотя бы одному из установленных критериев.

В течение 180 дней после публикации закона Центральный банк обязан установить четкие требования и изложить их детально в отдельных законодательных актах.

Изменения, касающиеся неквалифицированных инвесторов

Неквалифицированным инвесторам в 2025 году будет открыт доступ к работе с закрытыми паевыми инвестиционными фондами без необходимости прохождения теста. Но речь идет не обо всех ЗПИФах, а только о тех, которые будут соответствовать требованиям, установленным Центральным банком. Будет также расширен доступ к флоатерам (облигациям с плавающим купоном).

Внимание! Лица, не имеющие статуса квалифицированного инвестора, в 2025 году утратят доступ к активам иностранных эмитентов. Это касается в том числе акций компаний дружественных стран.

Причины ужесточения критериев

Банк России многократно указывал на необходимость при присвоении инвесторам статуса акцентировать внимание на уровне образования и опыте работы на бирже, а не на соответствии имущественным критериям. С этим мнением согласны многие эксперты. Они считают, что минимальный порог на уровне 6 миллионов рублей установлен давно и не соответствует текущим реалиям. Распространены случаи, когда инвесторы накапливали эту сумму и получали статус квалифицированных. Позднее они покупали сложные инструменты и теряли крупные суммы по причине отсутствия навыков и знаний в вопросах управления этими активами. Действия Центрального банка направлены на защиту инвесторов от таких последствий.

Как получить статус в 2025 году

Для получения статуса квалифицированного инвестора необходимо подать соответствующее заявление брокеру, управляющей компании или доверительному управляющему. С 2025 года аналогичные полномочия распространяются и на форекс-дилеров. К заявлению следует приложить документы, подтверждающие право на получение статуса.

Внимание! При смене профессионального посредника полученный ранее статус необходимо повторно подтвердить. Единый реестр квалифицированных инвесторов на сегодняшний день отсутствует.

Профессиональный посредник, допустивший проведение сделки со сложным инструментом неквалифицированным инвестором, может быть лишен лицензии на ведение деятельности. Если участник фондового рынка получил статус неправомерно, провел операцию с инструментом повышенной сложности и понес убыток, он может требовать от брокера возмещения финансовых потерь. Посредник обязан выкупить активы по цене их покупки и компенсировать удержанные суммы комиссий по сделкам. Если причиной неправомерного присвоения статуса является предоставление инвестором недостоверной информации или поддельных документов, возможность возмещения убытков исключается.

Принимая решение о переходе на новый уровень, рекомендуется взвешивать все преимущества и недостатки. Часто брокеры убеждают инвесторов в целесообразности получения статуса, не обращая внимания на отсутствие у них необходимых знаний, опыта и размера капитала. Если клиент предоставит согласие и перейдет на уровень квалифицированного, посредник без каких-либо последствий может предлагать ему сложные в управлении инструменты.

Инвесторам, не планирующим работу с такими активами, лучше отказаться от этого предложения. В противном случае возникает риск случайной покупки сложных инструментов с последующими убытками. Рассчитывать на получение финансового возмещения в данной ситуации не приходится. Рекомендуется предварительно ознакомиться со всеми рисками, с которыми вынуждены сталкиваться квалифицированные инвесторы, оценить свои возможности и только потом принимать взвешенное решение.

Погудин Сергей,
руководитель направления
очного обучения УЦ "ФИНАМ"

Источник - Финам