Что такое SPO

В конце 2023 года сразу несколько российских компаний объявили о проведении вторичного размещения акций (SPO). Эмитенты проводят SPO, чтобы привлечь внимание новых инвесторов и повысить ликвидность бумаг. Разберемся, какую пользу может извлечь инвестор из вторичных размещений.

Что происходит

«Инарктика» 30 ноября завершила размещение акций в рамках SPO, в результате которого компания привлекла 3 млрд рублей. Прирост доли акций в свободном обращении составил до 3,8% и в совокупности с уже имеющимся в свободном обращении акциями показатель free-float вырос до 17,8%. Привлеченные в средства «Инарктика» направит на развитие бизнеса и общекорпоративные цели.

До 26 декабря заявки на участие во вторичном размещении будет принимать IT-компания «Софтлайн». Она предлагает инвесторам 25 млн акций, это около 8% от общего количества бумаг эмитента. «Группа Астра» может провести SPO в 2024 или в 2025 году. Главная цель вторичного выхода на биржу — увеличить free-float. Компания провела IPO в октябре 2023 года: было размещено 10,5 млн акций, привлечено 3,5 млрд рублей, free-float составил 5%. С тех пор ценные бумаги «Астры» выросли более чем вдвое.

Что такое SPO

Во время вторичного публичного размещения компания не выпускает новые акции, а размещает уже существующие, чаще всего принадлежащие мажоритарным акционерам (владельцам или соучредителям компании, венчурным фондам). При вторичном размещении увеличивается доля акций, доступных неограниченному числу покупателей, а общее количество ценных бумаг не изменяется. Кроме того, неизменным остается размер уставного капитала и доля каждого держателя акций.

Причинами SPO могут выступать несколько факторов:

• владельцы компании хотят зафиксировать прибыль;
• держатели акций планируют выйти из числа совладельцев;
• компания хочет привлечь дополнительное финансирование.

Одной из причин также может быть желание избавиться от неперспективных активов. Если мажоритарные акционеры поняли, что компания исчерпала свои возможности и больше не развивается, они выставляют бумаги на продажу. Покупать эти акции в такой ситуации довольно рискованно, так как они могут не принести прибыль.

Как инвестор может заработать на SPO

Часто инвесторы негативно оценивают новости о предстоящем SPO, и бумаги эмитента, планирующего вторичное размещение, начинают дешеветь. Впрочем, многие участники торгов видят в SPO возможность купить бумаги по привлекательным ценам.

Дело в том, что держатели акций предлагают бумаги по сниженным ценам, чтобы подогреть интерес покупателей и обеспечить повышенный спрос на акции. В результате частный инвестор может заработать использовать SPO для получения спекулятивной прибыли: купить бумаги компании с дисконтом и впоследствии продать их на росте цен.

Заранее узнать о проведении SPO можно из корпоративных новостей компании и СМИ. Перед покупкой акций в ходе первичного размещения следует проанализировать показатели компании, оценить перспективы ее развития.

Выбрать нужные вам бумаги компании, которая выходит на SPO, можно с помощью торгового терминала FinamTrade. Он предлагает инвесторам более 10 000 торговых инструментов и свыше 50 индикаторов графического анализа. При работе с ним вы можете использовать разные виды торговых заявок и настраивать индикаторы и инструменты под свои цели.

Погудин Сергей
руководитель направления
очного обучения УЦ "ФИНАМ"

Источник - Финам