Что такое банковский (денежный) мультипликатор?

Банки и кредитные учреждения в процессе своей деятельности осуществляют множество операций: принимают депозиты, открывают счета, осуществляют переводы, выдают кредиты, покупают и продают валюту. При этом деятельность у них не благотворительная, а направленная на извлечение прибыли. За многие операции банк получает комиссию — плату за свои услуги.

Представьте себе ситуацию: в одном банке гражданин Н. внес денежные средства в размере 100 тыс. рублей на депозит по 21% годовых сроком на один год. Банк эти деньги получил. И тут же выдал кредит гражданину П. на сумму 100 тыс. рублей сроком на один год под 29% годовых. Получается, что теперь деньги есть и у Н. (на депозите), и у П. (на руках или собственной карте). Количество денег магическим образом удвоилось.

Что такое банковский (денежный) мультипликатор

Термин «банковский мультипликатор» ввел английский экономист Ричард Кан в 1931 году, а затем его наработки использовал Джон Мейнард Кейнс в работе «Общая теория занятости, процента и денег» (1936).

Википедия дает такое определение термина: это коэффициент, который равен отношению денежной массы к денежной базе и характеризующий рост денег в обороте за счет кредитных операций.

Денежная масса — это все деньги в наличной и безналичной форме в государстве: у самого государства, муниципалитетов, физических и юридических лиц. Денежная база — это все наличные деньги вне банковской системы и хранящиеся в ЦБ РФ обязательные резервы коммерческих банков.

Термин «мультипликатор» (от латинского multiplicare) означает приумножение, увеличение (кстати, термин имеет многочисленное применение). Увеличение денег связано с денежным оборотом, когда с помощью кредитования и инвестиций создается новый товар. Ведь по большому счету кредитование направлено на создание товара с увеличенной добавленной стоимостью. Значение денежного мультипликатора для экономики — получение новых ресурсов для роста производства и потребления. А значит, и экономики в целом.

Проще говоря, денежный мультипликатор — это рост или снижение предложения денег в зависимости от изменения вклада в денежно-кредитную систему. Банковским мультипликатором называют приумножение денежного объема в результате финансовых операций.

По состоянию на 01.10.2024, по предварительным данным ЦБ РФ, денежная масса составила 108,2 трлн рублей, а денежная база — 28,5 трлн рублей. Таким образом, денежный мультипликатор составляет 3,79 (в марте было 4,04).

Динамика банковского (денежного) мультипликатора

Центральные банки всех стран стремятся к стабильности финансовой системы. Из приведенного примера выше очевидно, что без создания резерва бесконечное приумножение денежной массы может привести к краху: когда в банк придут все вкладчики, выдать депозиты будет нечем.

Мультипликатор используют для регулирования денежной массы: Центробанк регулирует эту величину изменением объема резервов банков. Механизм включается, когда ЦБ РФ сокращает норматив отчислений в резервы банков. Таким образом, увеличивается свободный резерв коммерческих банков. Увеличиваются объемы кредитования.

При увеличении объема резервов в ЦБ РФ, соответственно, уменьшается резерв свободных денег для проведения финансовых операций.

Погудин Сергей,
руководитель направления
очного обучения УЦ "ФИНАМ"

Источник - Финам