«Эксперт РА» повысил рейтинг РГС Банка до уровня ruВВB+

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности ПАО «РГС Банк» до уровня ruВВB+, по рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBBB со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга связано с усилением оценки рыночных позиций банка вследствие роста масштабов его бизнеса в сфере автокредитования ФЛ и кредитования автодилеров, а также в связи с совершенствованием внутренней инфраструктуры и бизнес-процессов, что предусмотрено стратегией развития банка. Рейтинг обусловлен приемлемыми рыночными позициями и корпоративным управлением, высоким уровнем достаточности капитала и слабой операционной эффективностью, удовлетворительной оценкой качества активов и адекватной позицией по ликвидности. В качестве фактора поддержки агентством учитывается высокая вероятность получения банком финансирования со стороны материнской структуры – ПАО Банк «ФК Открытие» (действующий рейтинг ruAA- с позитивным прогнозом от «Эксперт РА») – в случае возникновения необходимости. В качестве фактора, ограничивающего рейтинг, по-прежнему учитываются потенциальные риски обесценения кредитов ФЛ, которые могут реализоваться в значимом для финансового состояния банка объеме на фоне запланированного активного роста розничного кредитного портфеля в период до 2023 года.

ПАО «РГС Банк» (г. Москва) – средний по величине активов столичный банк (на 01.08.2020 занимает 95-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА»). В 2019 году бизнес-модель банка трансформировалась с фокусом на развитие автокредитования и комплексного обслуживания компаний из сферы автобизнеса. Головной офис расположен в г. Москве, также банк располагает 8 филиалами, 20 дополнительными и 59 операционными офисами. Банк является дочерней компанией ПАО Банк «ФК Открытие» (подконтролен Банку России) и входит в состав банковской группы. Доля прямого участия ПАО Банк «ФК Открытие» на 01.08.2020 в уставном капитале ПАО «РГС Банк» составляет 94,94%.

Обоснование рейтинга

Приемлемая оценка рыночных позиций обусловлена умеренным положением банка по размеру активов в банковской системе и динамично растущими, но все-еще невысокими позициями в основном сегменте деятельности. Агентством отмечаются значительные темпы прироста кредитов ФЛ на покупку автомобилей: так, за период с 01.08.2019 по 01.08.2020 соответствующий кредитный портфель вырос в 81 раз и достиг 17 млрд руб. При этом, учитывая также рост кредитов наличными (в 3 раза), в целом розничный кредитный портфель за указанный период увеличился практически в 6 раз и достиг 33 млрд руб. Развитие кредитования позитивно отразилось на показателях диверсификации бизнеса (на 01.07.2020 индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,23, по структуре доходов за период с 01.07.2019 по 01.07.2020 - 0,23; против аналогичных показателях годом ранее в 0,66 и 0,47 соответственно). Кроме того, агентство отмечает наличие потенциала роста оценки за рыночные позиции в случае успешной реализации стратегии развития банка на горизонте до 2023 года.

Высокая достаточность капитала на фоне слабой операционной эффективности бизнеса. Агентством отмечается поддержание высокого уровня достаточности капитала и буфера абсорбции убытков, несмотря на тенденцию к снижению указанных показателей на фоне роста активов под риском (за период с 01.08.2019 по 01.08.2020 значение норматива Н1.0 сократилось с 55,8% до 20,1%; текущий буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.1 позволяет выдерживать обесценение около 16,4% активов и внебалансовых обязательств под риском). Концентрация кредитных рисков на клиентах оценивается как низкая (концентрация крупных кредитных рисков к активам за вычетом резервов составляет 7,8% на 01.08.2020) и, по оценкам банка, в долгосрочной перспективе ожидается ее дальнейшее снижение. Как и годом ранее показатели эффективности деятельности и рентабельности оказывают негативное влияние на рейтинг ввиду недостижения банком точки безубыточности и не выхода на прибыль на момент проведения анализа. Таким образом, отношение расходов на обеспечение деятельности банка к чистым доходам без учета резервов за период с 01.07.2019 по 01.07.2020 (CIR по РСБУ) составило около 158%, при этом чистый убыток по РСБУ за 1 полугодие 2020 года составил около 2,9 млрд руб. В соответствии со стратегией развития пройти точку безубыточности планируется в 2021 году, а плановый выход на положительный финансовый результат ожидается по итогам 2021 года. Агентство отмечает, что для успешной реализации стратегии равития банку потребуется дополнительный капитал, который банк планирует привлекать по мере необходимости от материнской структуры, что позволит поддерживать нормативы достаточности собственных средств на комфортном уровне на горизонте планирования. При этом агентство не исключает роста потребности банка в дополнительном капитале в 2021 году в связи с потенциальным увеличением стоимости риска по розничному кредитному портфелю из-за изменения фазы экономического цикла и последствий пандемии коронавируса.

Удовлетворительная оценка качества активов. За период с 01.08.2019 по 01.08.2020 удельный вес клиентского кредитного портфеля с учетом приобретенных прав требований по кредитам в валовых активах банка увеличился более чем в 3 раза и достиг 79%. Кредитный портфель ЮЛ и ИП формирует около 25% валовых активов на 01.08.2020 и увеличивался в течение последнего года за счет выдачи кредитов автодилерам, вследствие этого отмечается выраженная отраслевая концентрация на сегменте торговли автомобилями. Качество кредитного портфеля ЮЛ и ИП оценивается как низкое из-за крайне высокого уровня просроченной задолженности (по РСБУ 44,7% на 01.07.2020; доля stage 3 по МСФО составляет 46,7% при сформированных резервах на уровне около 100%), преимущественно образовавшейся в период до начала реализации новой стратегии развития банка (до 2019 года). Портфель кредитов ФЛ на 01.08.2020 занимает 53,4% валовых активов и характеризуется приемлемым качеством: доля ссуд III-V категорий качества составляет около 17%; доля просроченной задолженности превышает среднерыночные значения (7,3% против 4,7%), при этом из-за роста кредитного портфеля доля stage 3 по МСФО за 1 полугодие 2020 года сократилась с 25% до 9,4% при сформированных резервах в 99%. Обеспеченность клиентского портфеля оценивается как низкая (на 01.07.2020 доля необеспеченных кредитов в портфеле ФЛ составила 51%, в портфеле ЮЛ - 43%). За прошедшие 12 месяцев банк реализовал почти весь портфель ценных бумаг, в результате его доля в валовых активах составляет менее 1%. Еще около 9% валовых активов на 01.08.2020 сформировано краткосрочными депозитами, размещенными в материнской структуре.

Приемлемая структура фондирования и адекватная позиция по ликвидности. Ресурсная база банка по-прежнему характеризуется значительной зависимостью от средств ФЛ (около 61% привлеченных средств на 01.08.2020), при этом отмечается плановое снижение концентрации на данном источнике, что позитивно влияет на рейтинг. Дальнешая диверсификация ресурсной базы планируется за счет привлечения средств от материнского банка, которые выступят одним из ключевых источников для финансирования активных операций в перспективе до конца 2022 года. Отмечается высокая доля средств крупнейшей группы кредиторов в пассивах (11,9% на 01.08.2020), однако риски непрогнозируемых оттоков данных средств нивелируются за счет аффилированности указанной группы кредиторов с банком. Запас краткосрочной балансовой ликвидности оценивается как невысокий и имеет тенденцию к снижению (на 01.08.2020 покрытие ликвидными активами привлеченных средств составляет 27% против 78% на начало 2020 года), при этом поддержку ликвидной позиции банка оказывает возможность привлечения средств со стороны материнского банка.

Приемлемые оценки качества корпоративного управления и бизнес-процессов. Повышение оценки по блоку обусловлено началом реализации с конца 2019 года стратегии развития как в части активных операций (снижение низкодоходных финансовых инструментов и рост кредитного портфеля), так и в рамках построения внутренней экосистемы (проекты по омниканальности и диджитализации услуг). При оценке корпоративного управления было учтено, что банк в значительной мере находится под контролем со стороны группы «Открытие». Опыт и компетенции руководства банковской группы оцениваются агентством положительно, при этом качество управления банком не может быть оценено высоко из-за прохождения стадии трансформации бизнес-модели на фоне активного роста масштабов бизнеса и плановой убыточности. По мнению агентства, существует вероятность корректировок отдельных целевых показателей стратегии развития банка до 2023 года в сторону большего консерватизма, что может быть связано с изменениями в экономической конъюнктуре и ростом конкуренции за качественных заемщиков на фоне негативной ситуации с платежеспособностью населения и спада в автопродажах.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.