«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ООО «ХКФ Банк» до уровня ruA-

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности ООО «ХКФ Банк» до уровня ruА-. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга отражает устойчивое укрепление способности генерации нового капитала как по РСБУ, так и по МСФО. Рейтинг обусловлен умеренно высокой оценкой рыночных позиций, высокой капитальной позицией, приемлемым качеством активов, а также адекватными уровнями ликвидности и корпоративного управления.

ООО «ХКФ Банк» – крупный по размеру активов банк, специализирующийся на беззалоговом потребительском кредитовании. Сеть присутствия банка имеет широкий географический охват, состоит из 198 дополнительных отделений по всей России и включает десятки тысяч точек POS в крупнейших розничных сетях. В настоящий момент банк работает под брендом «Хоум Банк».

Обоснование рейтинга

Умеренно высокие рыночные позиции. Банк стабильно занимает лидирующие позиции в сегменте потребительского кредитования и развивает сотрудничество с большинством крупнейших в стране онлайн-сервисов розничных продаж. Концентрация деятельности на одном сегменте обусловливает низкую диверсификацию бизнеса, что подтверждается высокими значениями индекса Херфиндаля-Хиршмана по доходам (0,6 за период с 01.10.2022 по 01.10.2023) и по активам (0,6 на 01.10.2023). Однако банк планирует расширение продуктового предложения в 2024 году за счет залоговых видов кредитования ФЛ, а также финансирования МСБ, что, по мнению, агентства, должно несколько снизить регуляторное давление и улучшить нефинансовый профиль банка. Финансирование связанных сторон увеличилось летом-осенью 2023 года, однако, агентство оценивает текущий уровень, 13% собственных средств на 01.10.2023, как умеренный.

Высокий уровень достаточности капитала и сильная способность банка к его генерации. Нормативы достаточности капитала увеличились в период с 01.10.2022 по 01.10.2023 в результате улучшения прибыльности деятельности как по РСБУ, так и по МСФО. Норматив Н1.0 вырос с 16,8% на 01.10.2022 до 19,2% на 01.10.2023. Банк выдерживал на отчетную дату без нарушения капитальных нормативов полное обесценение 17% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. После убытков 2022 года показатели рентабельности капитала уверенно укрепились. Коэффициент ROE по МСФО за 9 месяцев 2023 года в годовом выражении составил 21% (с корректировкой на бессрочные облигации – 25%), по РСБУ – 39%. Однако учитывая значительную долю валютных доходов в составе прибыли текущего года, ужесточение регуляторных требований в ключевом сегменте кредитования, а также планы банка по выдачам залоговых кредитов, агентство ожидает более активную утилизацию капитала и, возможно, некоторое снижение финансовых результатов в 2024 году, в котором банк планирует возобновление выплат дивидендов.

Приемлемое качество активов. Превалирующая часть активов (68% на 01.10.2023) приходится на ссудную задолженность физических лиц – в основном потребительские и POS-кредиты. Значительное укрепление рентабельности позволяет банку абсорбировать большую часть кредитных потерь за счет операционной прибыли, что, в свою очередь, позволяет поддерживать умеренные уровни просроченных кредитов. По данным отчетности по РСБУ на 01.10.2023, задолженность ФЛ, просроченная свыше 90 дней, составляла 6%, что оценивается агентством как умеренный уровень. Сформированные в ее отношении резервы покрывали такую задолженность на приемлемом уровне 80%. Задолженность 4 и 5 категорий качества и соответствующие ей резервы находились на уровнях 7% и 76%, соответственно. Ужесточение Банком России макропруденциальных лимитов (МПЛ) может оказать давление на развитие беззалогового потребительского кредитования. Однако отсутствие существенных выдач в наиболее жестко регулируемом сегменте рынка (ПДН свыше 80%), развитая система управления кредитным риском в совокупности с планируемым увеличением залоговых выдач поможет банку выдержать более жесткие регуляторные нормативы и сохранить просроченную задолженность на текущем уровне. Объем межбанковских размещений и ценных бумаг на балансе небольшой (4% и 9% активов соответственно на 01.10.2023). За исключением некоторой части, приходящейся на активы, заблокированные в силу санкционных ограничений, характер этих активов – консервативный (большинство имеют рейтинг ruAA- и выше).

Адекватная позиция по ликвидности обусловлена как наличием высокого запаса ликвидности в виде остатков на корреспондентских счетах, МБК и необремененных ценных бумаг, так и в целом краткосрочным характером потребительских кредитов на балансе банка. Запас по нормативам Н2 и Н3 (433% и 126% на 01.10.2023 соответственно) значительный по сравнению с регуляторными минимумами (15% и 50% соответственно). Более половины ссудного портфеля банка погашается в течение 12 месяцев с момента выдачи. По оценкам агентства, совокупная величина указанных выше ликвидных активов (без учета погашений по кредитам) составляла 21% обязательств (без субординированного долга) на 01.10.2023. Также банк имеет публичную кредитную историю и возможность привлекать фондирование с российского рынка долгового капитала. Основная часть депозитного фондирования приходилась на средства ФЛ (83% на 01.10.2023), привлеченных с относительно высокой средней стоимостью 7% за 3 квартал 2023 года. Однако преимущественно розничный характер фондирования определяет отсутствие существенных концентраций на отдельных кредиторах и потенциальных крупных выплат, в том числе по выпущенным долговым ценным бумагам.

Адекватная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. После турбулентного прошлого года и изменений начала года в совете директоров банка динамика роста прибыли возобновилась, преемственность ключевых бизнес-практик и стратегических приоритетов была обеспечена, банк вернулся на траекторию дальнейшего укрепления финансового состояния. Кредитная организация функционирует в рамках концепции развития до 2026 года, которая подразумевает рост бизнеса за счёт расширения клиентской базы и повышения эффективности деятельности в результате диверсификации доходов. Стратегический фокус направлен на онлайн и кросс-продажи, а также комиссионный бизнес. Однако агентство отмечает характерную для банковского сектора стратегическую неопределенность, которая может сказаться на выполнении ключевых параметров стратегии развития банка.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.