«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО Банк «АЛЕКСАНДРОВСКИЙ» на уровне ruВ+

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО Банк «АЛЕКСАНДРОВСКИЙ» на уровне ruВ+. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен ограниченными рыночными позициями, удовлетворительным запасом капитала при ограниченной способности к его генерации, приемлемым качеством активов, удовлетворительной ликвидной позицией и консервативной оценкой качества корпоративного управления.

ПАО Банк «АЛЕКСАНДРОВСКИЙ» – небольшой по размеру активов банк, специализирующийся комплексном обслуживании субъектов крупного бизнеса и МСБ, а также на операциях с ценными бумагами. Головной офис и 4 дополнительных офиса банка расположены в г. Санкт-Петербурге, по одному дополнительному офису в г. Москве, г. Мурманске и Ленинградской области.

Обоснование рейтинга

Ограниченные рыночные позиции. За период с 01.03.2023 по 01.03.2024 валюта баланса выросла на 10% за счет роста в пассивах средств крупных клиентов-ФЛ. Однако банк по-прежнему не занимает значимых позиций ни в одном из сегментов банковского рынка (по оценке «Эксперт РА», кредитная организация занимала место в топ-150 по величине активов на 01.03.2024). Концентрация бизнес-модели на корпоративном кредитовании и операциях с ценными бумагами (суммарно около 74% валовых активов на 01.02.2024) определяет низкую диверсификацию бизнеса по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составляет 0,44 на 01.02.2024). Агентство отмечает рост объема активных операций с контрагентами, имеющими отдельные признаки связанности с банком, вместе с тем концентрация указанных операций находится на приемлемом уровне.

Удовлетворительный запас капитала при ограниченной способности к его генерации. Прирост активов под риском за период с 01.03.2023 по 01.03.2024 привел к снижению нормативов достаточности капитала и к частичной утилизации капитального буфера (Н1.0=14,6%; Н1.2=11,7% на 01.03.2024 против 16,9% и 14,6% соответственно годом ранее; буфер абсорбции убытков за год сократился с 18,3% до 13,2% базы активов и внебалансовых обязательств под риском на 01.03.2024). За 2023 год отмечается снижение RoE с 14,8% до 5,8% и рост отношения операционных расходов к чистым доходам (CIR вырос с 55% до 69%). Ухудшение операционной эффективности связано со снижением доходов от нестабильных компонентов финансового результата по сравнению с 2022 годом, в то же время отмечается рост процентных и комиссионных доходов, который демонстрирует способность банка генерировать стабильные доходы. За 2023 год наблюдается рост маржинальности бизнеса (NIM составил 6,2% по РСБУ против 4,6% годом ранее), что обусловлено повышением доходности размещённых средств при поддержании стоимости клиентских средств на уровне ниже, чем в целом по банковской системе в 2023 году. Сдерживающим фактором оценки капитальной позиции продолжает выступать повышенная концентрация кредитных рисков банка на крупных клиентах (отношение KSKR к активам составило 63% на 01.03.2024), при этом уровень крупнейшего кредитного риска в активах оценивается как умеренный (3% в феврале 2024 года).

Приемлемое качество активов. В период с 01.03.2023 по 01.03.2024 банк на треть нарастил портфель ценных бумаг, доля которых достигла 43% в валовых активах. Порядка 88% объема вложений в ценные бумаги представлено облигациями эмитентов, имеющих рейтинги на уровне ruA- и выше по шкале «Эксперт РА», что позволяет охарактеризовать их кредитное качество как высокое. Вторым ключевым компонентом активов выступают ссуды ЮЛ и ИП с долей 39% на 01.03.2024. Корпоративный кредитный портфель на 61% представлен задолженностью крупного бизнеса, характеризуется приемлемым уровнем просроченной задолженности (3% на 01.03.2024). Уровень залогового обеспечения недвижимым имуществом 18% остатка задолженности ЮЛ и ИП на 01.02.2024 рассматривается агентством как недостаточно высокий. Отраслевая диверсификация портфеля ссуд ЮЛ и ИП оценивается как адекватная: кредиты заемщикам, занятым в торговле, финансах, а также торговле автотранспортом, суммарно составляют 43% ссудного портфеля по данным РСБУ на 01.01.2024. Агентство по-прежнему консервативно оценивает сохраняющуюся повышенную иммобилизацию капитала вложениями в имущество (54% на 01.03.2024), поскольку она оказывает давление на эффективность деятельности банка, при этом отмечает снижение уровня иммобилизации на 5 п.п. за последние 12 месяцев.

Удовлетворительная ликвидная позиция. Ключевым источником фондирования для банка выступают средства ФЛ и ИП (47% пассивов на 01.03.2024), ещё 27% привлечённых ресурсов формируют средства корпоративных клиентов. Агентство отмечает повышенную концентрацию ресурсной базы на средствах крупнейшей группы кредиторов (8% на 01.03.2024), при этом концентрация на средствах 10-ти крупнейших групп кредиторов оценивается как адекватная (20% пассивов на 01.03.2024). В качестве источника дополнительной ликвидности в эквиваленте более одной трети пассивов может быть использован портфель ценных бумаг.

Качество корпоративного управления оценивается консервативно. В качестве сдерживающего фактора агентство выделяет невысокий уровень развития ИТ-инфраструктуры и зависимость менеджмента в принятии управленческих решений от собственников банка. Банк представил стратегию развития на 2024-2026 гг. с актуализированными макроэкономическими параметрами, однако принятая банком стратегия предполагает единственный вариант развития событий. Стратегия подразумевает работу в рамках действующей бизнес-модели и предусматривает прирост активов на 15% в 2024 году за счет развития корпоративного кредитования в основном регионе присутствия банка в г. Санкт-Петербурге, а также увеличения вложений в торговый портфель. По мнению агентства, реализация стратегии не будет способствовать усилению конкурентных позиций банка на банковском рынке РФ.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.