«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг Банка «РЕСО Кредит» (АО) на уровне ruA

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Банка «РЕСО Кредит» (АО) на уровне ruA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг банка обусловлен слабыми рыночными позициями, адекватной позицией по капиталу, удовлетворительной операционной эффективностью, адекватным качеством активов, комфортной ликвидной позицией, а также приемлемой оценкой корпоративного управления. При этом позитивное влияние на рейтинг банка продолжает оказывать высокая вероятность поддержки при необходимости со стороны материнской структуры.

Банк «РЕСО Кредит» (АО) специализируется на предоставлении в лизинг легковых и грузовых автомобилей, на операциях с ценными бумагами и расчетно-кассовом обслуживании корпоративных клиентов. Также банк выполняет функцию казначейства для группы связанных компаний. Головной и 1 дополнительный офис расположены в Москве.

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции обусловлены незначительным масштабом бизнеса кредитной организации на федеральном уровне, а также узкой специализацией деятельности. Фокус банка на лизинговых операциях и операциях с ценными бумагами обуславливает слабую диверсификацию бизнеса по структуре активов (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,54 на 01.07.2024). При этом, агентство отмечает сокращение объемов лизингового портфеля на 25% за период с 01.10.2023 по 01.10.2024, что отражает целенаправленную политику банка по снижению лизингового бизнеса на фоне текущей рыночной макроконъюнктуры. Объём активных операций со связанными структурами оценивается на низком уровне.

Адекватная позиция по капиталу при удовлетворительной операционной эффективности. Нормативы достаточности капитала банка сохраняются на высоком уровне (Н1.0 = 25% на 01.10.2024), что позволяет выдержать обесценение порядка 48% активов и внебалансовых обязательств под риском. Уровень концентрации бизнеса на объектах крупного кредитного риска оценивается на умеренном уровне: отношение крупных кредитных рисков к активам составило 14%. Агентство отмечает повышенную волатильность финансового результата банка вследствие переоценки ценных бумаг (преимущественно ОФЗ), что в текущих рыночных условиях оказало значительное давление на рентабельность и операционную эффективность: за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 ROE по РСБУ снизилась с 55% до околонулевого уровня, CIR вырос с 18 до 100%. При этом без учета эффекта переоценки рентабельность капитала составила 16,3% за рассматриваемый период. Чистая процентная маржа сохраняется на комфортном уровне: NIM=9,8% за период с 01.10.2023 по 01.10.2024.

Адекватное качество активов обусловлено высокой долей ликвидных компонентов в структуре вложений, большая часть которых приходится на портфель ценных бумаг (около 40% активов на 01.10.2024), представленный преимущественно эмитентами с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». На долю прочих ликвидных компонентов, включая наличные денежные средства, МБК и средства в Банке России, приходится порядка 7% активов. Лизинговый портфель составляет около 42% активов и характеризуется высокой диверсификацией по отраслям лизингополучателей (на топ-3 отрасли приходится около 43% портфеля). При этом в среднесрочной перспективе на фоне сокращения объемов новых выдач и по мере вызревания портфеля агентство не исключает роста проблемной задолженности. Гарантийный бизнес стагнирует на фоне закрытия направления в 2022 году (на 01.10.2024 объём гарантийного портфеля эквивалентен 4% активов), объём выплат по гарантиям к среднему гарантийному портфелю за последние 12 месяцев составил около 1%.

Комфортная позиция по ликвидности обусловлена преобладанием в активах ликвидных компонентов: уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными и ликвидными активами на 01.10.2024 составил 42 и 66% соответственно. При этом банк имеет возможность привлечения дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО. Профиль фондирования характеризуется умеренной концентрацией на ключевом источнике привлечений (средства ЮЛ составляют около 32% пассивов) и невысокой диверсификацией по кредиторам (доля крупнейшей группы кредиторов в пассивах составила около 23% на 01.10.2024). При этом риски существенного непрогнозируемого оттока указанных средств оцениваются как невысокие, поскольку значительная их часть приходится на группу связанных компаний. Агентство отмечает сохраняющуюся высокую волатильность средств клиентов, обусловленную характером операционной деятельности крупнейшей группы кредиторов. Отток средств ФЛ за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 на 44%, как основного источника фондирования лизингового портфеля, связан с текущей политикой по снижению объёмов лизингового бизнеса.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов оценивается как приемлемое с учётом узкого профиля деятельности кредитной организации и существенной зависимости бизнеса банка от влияния группы связанных компаний. Руководящий состав обладает необходимыми компетенциями и опытом работы, совет директоров представлен руководителями компаний группы. Банк функционирует в рамках стратегии развития на 2024-2025 гг., которая предполагает сохранение действующей бизнес-модели в части инвестиционной деятельности. При этом в условиях текущей рыночной конъюнктуры наращивание лизингового портфеля в целом на балансе не прогнозируется, что, по мнению агентства, ограничивает потенциал укрепления конкурентных позиций банка.

Оценка внешнего влияния

Существенное положительное влияние на рейтинг оказывает очень сильный фактор поддержки со стороны ключевого собственника. По оценке агентства, вероятность оказания банку поддержки со стороны материнской структуры является высокой с учетом ее кредитного рейтинга на уровне ruAA+, полного акционерного контроля и высокой степени внутригрупповой интеграции.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.