«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «АЛЬФА-БАНК» на уровне ruAA+

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «АЛЬФА-БАНК» на уровне ruAA+ со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями, умеренной достаточностью капитала при высокой рентабельности, адекватным качеством активов, умеренной ликвидной позицией, а также высокой оценкойкачества корпоративного управления. Сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая вероятность финансовой и административной поддержки банка со стороны федеральных органов власти в связи с его статусом системно значимой кредитной организации.

АО «АЛЬФА-БАНК» – крупнейший российский универсальный частный банк, специализирующийся на обслуживании розничных и корпоративных клиентов. По оценкам «Эксперт РА», банк входит в топ-5 кредитных организаций по величине активов и капитала. География деятельности банка представлена 7 филиалами и более чем 1,3 тыс. офисами почти во всех регионах Российской Федерации.

Обоснование рейтинга

Сильная оценка рыночных позиций обусловлена значимой долей кредитной организации на российском банковском рынке и широкой клиентской базой во всех сегментах бизнеса. В течение последних 12 месяцев банк продолжил наращивать масштабы деятельности существенными темпами, в результате чего за период с 01.03.2024 по 01.03.2025 корпоративный кредитный портфель показал прирост около 35%, а розничный – 24%. Вместе с тем, агентство отмечает замедление темпов роста кредитного портфеля с начала 2025 года на фоне ужесточения макропруденциального регулирования, а также снижения спроса со стороны заемщиков в условиях высоких процентных ставок. При этом диверсификация бизнеса банка остается высокой (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.01.2025 составил 0,29). Объем операций со связанными сторонами оценивается как низкий.

Умеренная достаточность капитала при высокой рентабельности деятельности. По мере роста бизнеса наблюдается снижение нормативов достаточности капитала, в результате чего за период с 01.03.2024 по 01.03.2025 норматив Н1.0 снизился с 12,4% до 10,5%. При этом буфер абсорбции убытков позволяет банку выдержать обесценение около 3% активов и внебалансовых обязательств под риском, что оценивается как невысокий уровень. В то же время, концентрация кредитных рисков оценивается как низкая (на 01.03.2025 отношение крупных кредитных рисков к чистым активам составляло около 26%), что снижает уязвимость капитальной позиции. По мере снижения темпов роста кредитного портфеля, а также с учетом высокой генерации капитала ожидается увеличение достаточности собственных средств банка на горизонте 2025 года, что учтено при проведении оценки. Прибыль банка по итогам 2024 года превысила результат 2023 года, в результате ROE по РСБУ за 2024 год (без учета в капитале субординированных обязательств) составила 27% против 20% годом ранее. Увеличению рентабельности способствовал рост чистых процентных доходов на фоне масштабирования кредитного портфеля и удержания чистой процентной маржи (NIM около 5,5% за 2023-2024 гг.), а также умеренные расходы на формирование резервов (COR составил около 2% за 2024 год). Уровень операционной эффективности деятельности банка остается высоким: CIR около 37% за 2024 год.

Адекватная оценка качества активов. На 01.03.2025 около 45% активов банка было сформировано корпоративным кредитным портфелем, еще около 24% – розничными ссудами. Кредиты ЮЛ и ИП преимущественно представлены задолженностью крупных корпоративных клиентов и характеризуются высокой отраслевой диверсификацией (на топ-3 отрасли на 01.01.2025 приходилось 37% портфеля). Качество данного портфеля оценивается как высокое в связи с низкой долей просроченной задолженности (около 3%) и пролонгированных ссуд. Розничный кредитный портфель на 58% представлен потребительскими кредитами (преимущественно необеспеченными), еще 37% портфеля сформировано ипотекой, 5% портфеля приходится на автокредиты. Агентство отмечает некоторый рост доли просроченной задолженности в кредитах ФЛ, что обусловлено ожидавшимся банком постепенным вызреванием выдач 2023-2024 гг. Имущественная обеспеченность кредитного портфеля остается на невысоком уровне ввиду наличия бланковых кредитов высоконадежным корпоративным заемщикам и существенной доли необеспеченных потребительских кредитов. Ценные бумаги (16% активов) представлены преимущественно бумагами эмитентов, имеющих условные рейтинговые классы на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Размещения в кредитных организациях (4% активов) в основном характеризуются высоким качеством.

Умеренная ликвидная позиция. По мере роста кредитного портфеля в целях оптимизации стоимости пассивов банк частично утилизировал имеющийся буфер ликвидности, в результате чего отношение ликвидных активов (ЛАТ) к привлеченным средствам, за исключением субординированных обязательств, на 01.03.2025 составило около 16%, что оценивается как невысокий уровень. В то же время, банк нарастил доступный от Банка России объем привлечения под залог нерыночных активов, что положительно влияет на ликвидную позицию. Кроме того, при проведении оценки агентство учло возможности банка по привлечению дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО. Средства корпоративных клиентов за период с 01.03.2024 по 01.03.2025 показали прирост около 9%, в то время как остатки на счетах физических лиц выросли на 41%, в результате чего доля розничного фондирования в обязательствах банка достигла 48%. При этом банк по-прежнему поддерживает высокую диверсификацию пассивов по клиентам: на 01.03.2025 на топ-10 групп кредиторов, без учета ЦБ РФ и коммерческих банков, приходилось около 8,5% пассивов.

Высокая оценка корпоративного управления. Агентство отмечает развитую практику управления банковскими рисками, а также высокий уровень регламентации принятия решений в банке. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию, отсутствует концентрация на ключевых фигурах топ-менеджеров или подразделениях банка. Текущие стратегические приоритеты кредитной организации предусматривают постепенный рост во всех сегментах бизнеса, при этом темпы роста будут снижены на фоне действующей денежно-кредитной политики и мер регулятора по охлаждению рынка кредитования. Несмотря на это, по мнению агентства, банк продолжит укреплять конкурентные позиции на российском банковском рынке.

Оценка внешнего влияния

Системная значимость банка при его доле в совокупных привлеченных средствах ФЛ и ИП по банковской системе на уровне около 7,4% по состоянию на 01.01.2025 обусловила установление очень сильного фактора поддержки со стороны органов власти.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruA+

Оценка внешнего влияния: +3 ступени к ОСК

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.