Аналитика: Вчерашняя статистика снижает в глазах инвесторов вероятность масштабной рецессии в США

В центре внимания. Во вторник на глобальном рынке спрос на рисковые усилился. Улучшению настроений способствовала вчерашняя статистика из США, заметно превзошедшая ожидания инвесторов. Российский рынок вчера также показывал рост, восстанавливаясь после недавнего снижения из-за последних геополитических событий.

Сегодня инвесторы на глобальном рынке обратят внимание на выступление главы ФРС – очередные жесткие сигналы от Джерома Пауэлла могут вновь вернуть на рынок risk-off настроения. Сегодняшний день в России отметится последним в этом квартале аукционом ОФЗ, на котором будет предложен только флоатер, а также публикацией целого ряда майской экономической статистики в дополнении к традиционным недельным данным по инфляции.

Нефть и рубль. Нефтяные цены вчера заметно снизились. Негативную динамику нефтяной рынок показывал даже на фоне сильной экономической статистики из США, продолжившегося ослабления доллара и более сильного, чем ожидалось, недельного снижения запасов нефти, по данным API. Сегодня фьючерсы Brent выросли к $72,4/барр. Если сегодняшние официальные данные от Минэнерго США подтвердят более сильное падение запасов, фьючерсы Brent могут превысить $73,5/барр. Рубль закончил вторник, не показав существенных изменений. Негатив от упавших цен на нефть и геополитических новостей ограничивает фактор налогового периода. Сегодня курс USDRUB находится у 85,2 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. Сегодня июньский налоговый период завершится, и в текущей ситуации курс USDRUB может достичь 85,5 руб./$ во второй половине недели.

Экономическая статистика в США. Публиковавшаяся вчера в США статистика была неожиданно сильной. В мае рост заказов товаров длительного пользования ускорился до 1,7% м/м против ожиданий их снижения на 1% м/м. В первую очередь рост показателя был связан со значительным увеличением заказов авиатранспорта, но за месяц заметно вырос и спрос на средства производства. Вчерашние данные также указали на резкий рост строительства новых домов в США – в мае темпы роста показателя увеличились сразу на 8,7 п.п. до 12,2% м/м, обновив максимум с августа. Наконец, стоит отметить существенный рост индекса потребительской уверенности в июне. Так, показатель от CB за месяц прибавил сразу 7,2 п., достигнув 109,7 п., максимума с начала 2022 года. В июне улучшились как оценки текущей ситуации, так и ожидания потребителей, хоть последние пока и продолжают находиться ниже уровней, сигнализирующих риски рецессии. Стоит также отметить, что, по данным CB, инфляционные ожидания на ближайший год в США опустились до 6%, обновив минимум с конца 2020 года. Вчерашняя статистика снижает в глазах инвесторов вероятность масштабной рецессии, но более сильная ситуация в экономике может располагать и к ужесточению позиции ФРС, что в свою очередь окажет давление на рисковые активы.

График. Заказы товаров длительного пользования в США

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам