Аналитика: Сокращение количества российских банков не привело к ускорению роста кредитования

Кредитование - слабое звено посткризисного периода

ЦБ сократил количество российских банков до 638 (данные на июнь 2016 г.), благодаря чему доля госбанков превышает 60% рынка. Тем не менее, этот процесс не привел к ускорению роста кредитования. В корпоративном сегменте рост кредитов с очисткой от валютной переоценки замедлился с 7% в 2015 г. до нынешних 2% г/г. В розничном сегменте движение происходит в боковом тренде, и присутствие розничных банков в активах сектора снижается, - мы считаем, что этой плохой сигнал для потребительской модели роста России.

Консолидация банковского сектора продолжается. После отзыва лицензий 100 банков в 2015 г. ЦБ с тем же рвением продолжил чистку сектора. По состоянию на июнь 2016 года в России функционировало всего 638 банков. Это означает, что с момента назначения Эльвиры Набиуллиной главой ЦБ количество российских банков сократилось на треть (с 896 в июне 2013 г.). Этот процесс сильно укрепил позиции госбанков: на июнь 2016 г. им принадлежало 66% рынка корпоративного кредитования (против 60% в июне 2013 г.), 64% - корпоративного фондирования (56%), 60% - розничного кредитования (50%) и 60% - розничного фондирования (56%).

Госбанки увеличили долю рынка в сегменте корпоративного привлечения несмотря на его слабый рост... Любопытно, что быстрый рост госбанков на рынке корпоративных счетов и гораздо более умеренный рост в розничном фондировании не отражают динамику этих рынков. В период между началом 2015 г. и июнем 2016 г. розничные депозиты выросли на 19%, тогда как объем рынка корпоративного привлечения не изменился. Кроме того, корпоративное фондирование - это рынок с высокой долларизацией: на долю валютных вкладов в среднем с начала 2015 года приходится 48% против 27% - в сегменте розничных депозитов. Таким образом, мы считаем, что усиление позиций госбанков в корпоративном сегменте в большей степени отражает желание клиентов перевести свои деньги в госинституты из-за активного процесса отзыва лицензий, нежели усилия самих госбанков по наращиванию присутствия на этом рынке.

...но не смогли ускорить рост корпоративных кредитов; добыча ПИ, регулируемые сектора и сельское хозяйство - единственные источники спроса на корпоративные кредиты в этом году. Тем не менее, рост присутствия госбанков в пассивах не смог поддержать роста корпоративного кредитования. С очисткой от валютной переоценки рост корпоративного кредитования замедлился с 7% г/г в 2015 г. до нынешних 2% г/г. Особенно сильные опасения этот процесс вызывал с апреля, когда в течение двух-трех месяцев корпоративный кредитный портфель сократился на 2%. Замедление роста отразилось и на его структуре: основными сегментами роста в 2015 г. и 2016 г. являются добыча ПИ и регулируемые сектора, что указывает на то, что в условиях рецессии банки страдают от нехватки заемщиков. С начала 2015 г. два сектора - строительство и торговля - на долю которых приходится 21% корпоративного кредитного портфеля, сократили свои кредиты на 15%, или на 1,0 трлн руб.

Наталия Орлова,
главный экономист "Альфа-банка".