Аналитика: Сегодня курс доллара находится у отметки 90,6 руб.

На мировом рынке в четверг спрос на рисковые активы восстанавливался. Такой динамике способствовали сообщения о прогрессе в достижении перемирия в конфликте на Ближнем Востоке, а также публикация ряда позитивной отчетности. Январская статистика по еврозоне вчера указала на заметное снижение потребительских цен в месячном выражении, что, впрочем, не смогло сдержать укрепление евро.

Итоги заседания Банка Англии вчера мало чем удивили инвесторов, но производственный индекс деловой активности в США от ISM в январе неожиданно обновил максимум с октября 2022 года. Данные из РФ тем временем указали вчера на заметное замедление роста деловой активности в производственном секторе. Такую динамику в январе индекс показывал на фоне более слабого спроса при замедлении роста издержек до минимумов с марта.

Сегодня в центре внимания инвесторов будет публикация январской статистики по рынку труда США, важной для дальнейших решений ФРС. Неофициальные данные от ADP ранее указали на заметное замедление роста занятости в январе. Если Минтруда США подтвердит такие оценки, спрос на рисковые активы в мире может усилиться в ожидании смягчения позиции ФРС. В России из событий пятницы стоит выделить лишь публикацию январского новостного индекса деловой активности.

Нефть и рубль

Цены на нефть вчера резко упали. ОПЕК+, как и ожидалось, не стала пока изменять текущие параметры добычи, и давление на котировки оказали новости о деэскалации конфликта на Ближнем Востоке. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $79,1/барр. В связи с последними новостями котировки могут задержаться ниже $80/барр.

В четверг рубль продолжил слабеть. С началом февраля объемы продаваемой Банком России валюты снизились на 0,8 млрд руб./день после завершения операций по зеркалированию инвестиций из ФНБ от первой половины 2023 года. Это дополнительно снизило предложение валюты на рынке вкупе с окончанием налогового периода. Сегодня курс USDRUB находится у 90,6 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Эту неделю курс, вероятно, закончит у 90,5 руб./$, а в понедельник на его динамику повлияет анонс февральских объемов операций с валютой по бюджетному правилу.

Ценовая статистика в еврозоне

Вчерашние данные указали на замедление инфляции в еврозоне с 2,9% г/г до 2,8% г/г в январе (прогноз 2,8% г/г). В месячном выражении цены снизились на 0,4% м/м после роста на 0,2% м/м в декабре. Ослабление ценового давления в первую очередь связано с замедлением годового роста цен на продовольствие и, хоть и немного сократившимися, но все еще высокими темпами снижения цен на энергию. С другой стороны, базовый показатель инфляции, исключающий влияние этих факторов, в еврозоне снизился слабее прогнозов - в январе темпы роста этого показателя сократились лишь на 0,1 п.п. до 3,3% г/г (прогноз 3,2% г/г). На этом фоне в марте ЕЦБ может вновь оставить ставку на прежних уровнях, и смягчение ДКП, вероятно, начнется позднее совместно с ФРС.

Инфляция и базовая инфляция в еврозоне

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам