Аналитика: Рынок продолжит следить за выступлениями представителей мировых регуляторов

На мировом рынке в понедельник превалировали негативные настроения. Инвесторы продолжили закладывать перспективы более медленного снижения ставки ФРС. Принципиально значимых событий вчера при этом не было. Российский рынок в начале недели был под давлением – инвесторы отыгрывали выросшую вероятность еще более жестких действий ЦБ, и индекс RGBI вчера ушел ниже психологического уровня в 100 п. В РФ особо значимых локальных событий также не было.

Сегодня рынок продолжит следить за выступлениями представителей регуляторов. Вторник также отметится публикацией сентябрьского индекса оптимизма малого бизнеса в США и данных по внешней торговле страны в августе. На отдельные активы также повлияют утренние новости из Китая, где Правительство страны, вопреки ожиданиям, не стало детально раскрывать подробности мер по стимулированию экономики. В России сегодняшний день отметится анонсом параметров завтрашнего аукциона по размещению ОФЗ и выходом сентябрьского «Обзора рисков финансовых рынков» от Банка России. Особое внимание инвесторы в этих материалах обратят на комментарии ЦБ о ситуации на валютном рынке.

Нефть и рубль. Цены на нефть вчера вновь существенно выросли. Главным фактором роста котировок остается геополитическая ситуация. Сегодня фьючерсы Brent, впрочем, опустились к $79,5/барр. Этим вечером API опубликует традиционные недельные оценки по запасам в США. Если они заметно снизятся, цены на нефть вновь вернутся выше $80/барр.

В понедельник рубль продолжил слабеть. Формально начавшиеся продажи юаней в более высоком, октябрьском, объеме вчера не проводились из-за выходных в Китае. Сегодня же ЦБ не только начнет их осуществлять, но и продаст юани за все пропущенные из-за выходных в КНР дни. Пока, впрочем, курс CNYRUB находится у 13,58 руб./юань. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. В целом на фоне более высокого предложения юаней у курса остается потенциал к движению ниже 13,5 руб./юань.

Ожидания по динамике ставки ФРС. После снижения ставки в США сразу на 50 б.п. и публикации прогнозов ФРС, в которых ожидается ее снижение еще на 75 б.п. за текущий год, рынок закладывал форсированное смягчение ДКП. Так, фьючерсы на ставку ФРС предполагали снижение ставки на ноябрьском заседании сразу до 4,5% годовых по верхней границе и до 4,25% в декабре. Сейчас же после выхода неожиданно сильной статистики по американскому рынку труда инвесторы не только закладывают нулевую вероятность снижения ставки на 50 б.п. в ноябре, но и ожидают снижение ставки лишь на 25 б.п. и в декабре. На этом фоне доллар в мире смог укрепиться в последние дни. На этот четверг запланирована публикация сентябрьских данных по инфляции в США. Консенсус-прогноз предполагает замедление роста потребительских цен с 2,5% г/г до 2,3% г/г. Если же фактические темпы роста цен окажутся выше, индекс доллара DXY способен уйти в сторону 103,5 п.

Ставка ФРС и ожидания ее динамики

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам