Аналитика: Рубль останется под давлением негативного внешнего фона

Доллар США сохранит сильные позиции. В конце минувшей недели рынки получили очередную порцию достаточно сильных данных, характеризующих состояние американской экономики. Отчет по рынку труда США, согласно которому в августе рост рабочих мест ускорился, а рост заработной платы был максимальным с 2009г., подстегнул интерес к “американцу”. Вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании ФРС практически не вызывает сомнений у рынка, при этом вероятность еще одного повышения в декабре продолжила расти, достигнув 67%. Кроме макроэкономических данных поддержку доллару США оказывает спрос на защитный класс активов на фоне продолжающихся торговых противоречий. В пятницу президент США озвучил готовность наложить тарифы практически на весь китайский импорт в США, угрожая пошлинами еще на $267 млрд в дополнение к $200 млрд. На текущей неделе ключевыми событиями и данными для рынка станут заседание ЕЦБ и статистика по инфляции в США. В случае с ЕЦБ мы не ждем сюрпризов, тогда как сильные данные по инфляции в США позволят сохранять доллару США позиции на отметках 1.15-1.16.

Рубль остается вблизи отметки 70 рублей за доллар на старте довольно сложной недели. Основные события для рубля будут сконцентрированы во второй половине недели. Валюты развивающихся стран остаются в минусе на фоне сохраняющегося беспокойства по теме торговых войн. В пятницу президент США пригрозил ввести пошлины в отношении китайских товаров на сумму 267 млрд долл. в дополнение к тем 50 млрд долл., которые уже действуют, и тем 200 млрд долл., решение по которым находится в высокой степени готовности. Таким образом, анонсированные пошлины могут затронуть весь китайский импорт в США. В четверг дополнительное давление на развивающиеся рынки может оказать укрепление доллара в случае выхода сильных данных по американской инфляции (для этого есть довольно много предпосылок). На этом общем негативном фоне ситуация для рубля может усугубиться очередными слушаниями в Сенате США по тематике российских санкций. Сенаторы обсудят новые возможные инструменты санкционного давления на РФ с представителями ряда исследовательских институтов. Неделя завершится заседанием Банка России и последующей пресс-конференцией Председателя. Исход заседания в значительной степени будет зависеть от динамики валютного рынка в течение недели. В случае усиления давления на российскую валюту вероятность повышения ставки возрастет.

Нефть дорожает на сообщениях о снижении экспорта иранской нефти и статистике от Baker Hughes о числе буровых установок в США. Накануне агентство Reuters со ссылкой на данные консалтинговой компании FGE сообщило о сокращении покупок иранской нефти рядом азиатских стран. Подтверждением данной информации станут ежемесячные отраслевые отчеты, которые будут опубликованы на текущей неделе: 12/09 – отчет ОПЕК, 13/09 – МЭА. Предварительно данные терминала Bloomberg указывают на то, что наиболее заметное сокращение импорта нефти из Ирана за последний месяц действительно продемонстрировали Ю. Корея, Индия и Япония. В случае подтверждения этих данных, нефтяные цены имеют шансы продолжить рост, повышая размер премии Brent за “иракский риск”. Дополнительно цены поддержали данные о снижении на 2 ед. числа активных буровых установок в США. Brent краткосрочно - $77-79/bbl.

Денис Давыдов,
главный аналитик "Нордеа Банк".

Источник - ФИНАМ