Аналитика: Российский рынок. Прогнозы на текущий день

Внешний фон перед открытием торгов в России можно уверенно охарактеризовать как негативный.

• Мы ожидаем открытия рынка с сильным понижением до 1% по индексу ММВБ, в диапазоне 1910-1915 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1900, 1890 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1920, 1930 п.
• Вероятно, после негативного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации в ожидании открытия западных фондовых рынков.
• Во второй половине дня наиболее значимым внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Контракты на «черное золото» могут получить новый стимул для направленного движения по факту вечерней публикации еженедельных данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США (17.30 мск).

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+1.98%) и РТС (+3.01%) завершили торги с сильным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первой половине дня локальный рынок продолжил наметившийся накануне вечерний коррекционный подъем. В пользу российских «быков» сыграла очередная смена настроений на нефтяном рынке. Фьючерсы на нефть сорта Brent довольно быстро нивелировали свою утреннюю просадку и взяли курс в направлении пятничного максимума – к отметке в $44.5 за баррель.

Вчерашний рост нефтяных котировок был отчасти обусловлен известием о забастовке нефтяников в Кувейте. Впрочем, уже в среду утром вышла новость о том, что бастовавшие сотрудники нефтяной отрасли возобновили работу «из уважения к эмиру». Так или иначе, но стоит отметить, что участники сырьевого рынка уже «переварили» весь недавний негатив, связанный с новостью о безрезультатной встрече представителей ряда нефтедобывающих стран в Дохе.

Что же качается индексов ММВБ и РТС, то они пока не сумели обновить своих долгосрочных максимумов, достигнутых на прошлой неделе. Поэтому наиболее вероятным сценарием представляется их дальнейшее движение в границах недельных диапазонов.

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM6) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 7 п. или 0.8% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.

На фоне масштабного подъема индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-6% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Минувший день оказался небогат на значимые корпоративные события. Однако вчера вышла общая для многих эмитентов новость о том, что премьер-министр РФ Дмитрий Медведев подписал распоряжение о размере дивидендов компаний с государственным участием по итогам 2015 года. Согласно указанному распоряжению сумма, направляемая госкомпаниями на выплату дивидендов, не может быть меньше 50% чистой прибыли, определенной по данным бухгалтерской или же консолидированной финансовой отчетности акционерного общества. В целях расчета применяется наибольшая из указанных величин, но без учета доходов и расходов от переоценки обращающихся на рынке ценных бумаг акций дочерних обществ и относящегося к ним налога на прибыль.

В практическом плане указанное распоряжение предполагает существенное увеличение дивидендных выплат многими компаниями с государственным участием, которое состоится уже в ходе текущего дивидендного сезона. Глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев, комментируя указанное постановление правительства, заявил о том, что оно не предполагает какого-либо рода исключений для отдельных компаний. Рынок отреагировал на указанные новости опережающим ростом стоимости акций Сбербанк-ао (SBER RM, +2.79%), Газпром (GAZP RM, +6.60%), Роснефть (ROSN RM, +2.58%), Алроса (ALRS RM, +4.15%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +6.24%), Россети-ао (RSTI RM, +5.80%), ОГК-2 (OGKB RM, +3.29%), Газпром нефть (SIBN RM, +2.72%).

Акции МТС (MTSS RM, +3.99%) в очередной раз обновили свой годовой максимум. Долгосрочным позитивом для этих бумаг стало недавнее улучшение дивидендной политики эмитента. По итогам 2015 г. совет директоров МТС рекомендовал выплату дивидендов в размере 14.01 руб. на акцию. В то же время, в последующие годы новая дивидендная политика предполагает выплаты в размере не менее 20 руб. на бумагу. Более того, целевые выплаты в последующие годы обозначены на уровне 25-26 руб. на акцию.

Бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -0.31%) вчера не сумели повыситься вместе с рынком. Впрочем, они заметно подорожали еще накануне в связи с новостью о том, что совет директоров эмитента одобрил сделку по продаже квазиказначейского пакета акций «Норникеля» компании Crispian Investments Limited за $158 млн. В результате указанной сделки компания Crispian увеличит свою долю в «Норникеле» с 5.5% до 6.3%.

Заметно слабее рынка также закрылись бумаги ВТБ (VTBR RM, -0.14%), Магнит (MGNТ RM, -0.49%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -0.79%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -0.55%), Русгидро (HYDR RM, -1.94%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США заметно понизились в пределах 0.4%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 2.6%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.2%. Гонконгский Hang Seng просел на 1.5%.