Просрочка малого бизнеса по кредитам достигла рекордных 767 млрд

Просрочка малого и среднего бизнеса по кредитам достигла рекорда как минимум за четыре года — 767 млрд рублей, подсчитали «Известия» по данным ЦБ. За год она выросла на 14%, тогда как общий долг увеличился не так заметно, а выдачи и вовсе просели на четверть. Это указывает на ухудшение качества кредитного портфеля. Главные причины — высокая ключевая ставка, рост издержек из-за повышения сборов и цен, а также падение потребительского спроса. О том, грозят ли МСП массовые банкротства и какие меры могут снизить нагрузку на компании, — в материале «Известий».

Почему растут просрочки по кредитам у малого бизнеса

За январь – май 2025-го малый и средний бизнес получил кредитов почти на 6 трлн рублей — на четверть меньше, чем годом ранее. При этом общий долг вырос на 9% — до примерно 16 трлн, — а просрочка по платежам увеличилась заметно сильнее — на 14%, до 766 млрд. Это стало рекордом как минимум с 2021 года (данных за более ранний период нет), подсчитали «Известия» по статистике ЦБ. Редакция направила запрос в Минэк.

При этом в ЦБ считают, что сравнивать абсолютный объем просрочки с данными за прошлые годы не совсем корректно. В пресс-службе регулятора «Известиям» пояснили, что вместе с нею растут и общая сумма выданных кредитов, и задолженность в целом. Более релевантен относительный показатель — доля просрочки в структуре всех обязательств. С начала года она начала расти: с исторического минимума на 1 января увеличилась на 0,6 п. п. и составила 5% на 1 июля. Тем не менее уровень остается приемлемым, добавили в Банке России.

Впрочем, опережающее увеличение просрочки всё же говорит о том, что качество портфеля снижается, объяснил старший научный сотрудник лаборатории структурных исследований ИПЭИ Президентской академии Владимир Еремкин. Он пояснил: общий объем долгов вырос меньше, поскольку спрос на кредиты снизился из-за высоких ставок, а банки ужесточили выдачу новых ссуд МСП из-за повышенных рисков.

— Компании стали хуже обслуживать долги, а новые кредиты оформляются реже из-за высокой стоимости заимствований, так как средняя ставка по краткосрочным займам в мае достигла 23,3% годовых. Таким образом, объем новых ссуд не компенсирует роста проблемной задолженности, — добавил аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.

Основная причина роста просрочек — высокая ключевая ставка. С июля 2024-го по июнь 2025-го она увеличилась с 16 до 21%, напомнил председатель комитета «Опоры России» по финансовым рынкам Павел Самиев. Даже при нынешних 18% банки прибавляют к ней 5–7 п. п., и ставка для заемщиков достигает 23–25% (ранее доходила даже до 30%). Окупить такой кредит способны лишь немногие компании, поэтому те, кто мог обойтись без займов, отказались от них и заморозили развитие бизнеса.

Особенно тяжело пришлось предпринимателям с уже оформленными кредитами, продолжил Павел Самиев. В большинстве договоров предусмотрено право банка повышать ставку при изменении ключевой. В итоге ссуды, взятые под 10–15% годовых, подорожали до 25–30%, что оказалось неподъемным для многих компаний.

Вторая же причина — слабый потребительский спрос и растущие издержки на фоне разгона инфляции, добавил Владимир Чернов. На ситуацию повлияли индексация налогов, повышение МРОТ почти на 17% — до 22,4 тыс. рублей, рост арендных платежей, а также удорожание сырья и оборудования из-за ослабления рубля и санкций, отметил доцент кафедры управления инновационной и промышленной политикой РЭУ им. Г.В. Плеханова Максим Максимов.

— Рентабельность бизнеса снижается из-за удорожания сырья и логистики. На это влияют рост цен на импортную грузовую технику после повышения утильсбора, подорожание бензина и нехватка кадров, — добавил доцент Финансового университета при правительстве РФ Петр Щербаченко.

Наконец, ситуацию усугубил сезонный фактор. Весной компании одновременно платили налоги (НДС, налог на прибыль), страховые взносы и аренду, напомнил Максим Максимов. Для многих, особенно в низкомаржинальных секторах — рознице, общепите и строительстве, — это стало последним толчком к просрочке.

По данным Банка России, больше всего долгов набрали МСП из научно-технической деятельности, строительства, недвижимости, торговли и финансов. Там и сконцентрированы наибольшие объемы просрочек, считает Владимир Чернов. По его словам, эти сегменты особенно чувствительны к ставкам и спросу. Особенно тяжело микробизнесу в рознице и общепите, так как низкая маржинальность, падение выручки и отсутствие подушки безопасности делают их наиболее уязвимыми.

Повышение ключевой ставки особенно ударило по сельскому хозяйству, где объем просрочек вырос почти на 70%, поделился Владимир Еремкин. При этом в жилищном строительстве и лизинговых компаниях показатель вырос почти в 1,5 раза.

Как помочь бизнесу с проблемными долгами

Рост просрочек по кредитам у МСП — тревожный сигнал, считает Владимир Чернов из Freedom Finance Global. Он увеличивает нагрузку на банки, ограничивает доступ бизнеса к заемным средствам и может вызвать цепочку неплатежей. Без смягчения денежно-кредитной политики или точечной господдержки компаниям с нарушенной долговой дисциплиной будет сложно восстановить платежеспособность.

Если ставки останутся на нынешнем уровне, объем просрочек к концу года может превысить 850–880 млрд, прогнозирует эксперт. Однако при снижении ключевой или запуске новых льготных программ темпы роста замедлятся. Наиболее вероятный сценарий — увеличение просрочек на 10–12% от нынешнего уровня.

Многие компании, особенно в потребительском секторе и строительстве, работают на грани рентабельности, обслуживая долги за счет текущей выручки, добавил Максим Максимов из РЭУ. Если ключевая останется прежней и не будет дополнительных мер поддержки, то уже во второй половине года возможен рост числа банкротств. Это приведет к повышению безработицы и цепной реакции неплатежей между контрагентами, что особенно опасно для регионов с моноэкономикой.

— На МСП приходится свыше 22% ВВП. Сокращение его инвестиционной и операционной активности неизбежно замедлит экономический рост. Поскольку небольшие игроки часто входят в производственные цепочки крупных компаний, проблемы в этом сегменте могут вызвать кризис неплатежей и в корпоративном секторе, — добавил эксперт.

При этом действующее законодательство о банкротстве в основном ориентировано на ликвидацию компаний, напомнил Павел Самиев из «Опоры России». Механизмы санации и реструктуризации практически не прописаны и применяются крайне редко: лишь 2–3% предприятий получают такую возможность. В большинстве случаев процедура заканчивается именно прекращением работы.

Кроме того, сейчас, когда кредит переходит в просрочку, банки обязаны формировать резервы до 100% его суммы, что напрямую бьет по прибыли и капиталу, особенно у небольших финорганизаций, добавил финансист. С октября МСП смогут один раз взять кредитные каникулы на полгода, однако мера запоздала, и срок слишком короткий. При высокой ключевой ставке стоит разрешить банкам не создавать дополнительные резервы, если долг реструктурирован и обслуживается по новому графику, считает Павел Самиев.

Сейчас уровень просроченной задолженности остается крайне низким, поэтому серьезных рисков нет, считают в пресс-службе ЦБ. Там добавили: если МСП сталкиваются с трудностями в погашении долгов, они могут обратиться в банки для реструктуризации кредитов. Впрочем, эксперты отмечают, что как раз договориться с банками об изменении условий долга малым предприятиям очень сложно.

Снизить нагрузку на бизнес помогут расширение программ реструктуризации, продление льготных кредитов и отсрочки платежей для наиболее пострадавших отраслей, уверен Владимир Чернов. Важны и нефинансовые меры — ускорение госзаказов, уменьшение административного давления, доступ к долгосрочным контрактам. Однако главным фактором остается постепенное снижение ключевой, что удешевит рефинансирование и вернет спрос на ссуды.

Впрочем, уже сейчас действует ряд мер помощи предприятиям. В частности, «Корпорация МСП» помогает урегулировать проблемную задолженность малого и среднего бизнеса, напомнил гендиректор организации Александр Исаевич. Среди других мер — «зонтичные» поручительства, при которых за заемщика погашается половина долга, а также льготные кредиты на инвестиционные цели. При поступлении запросов корпорация содействует реструктуризации просроченных платежей через банки.

Милана Гаджиева

Источник - Известия