Аналитика: На мировом рынке резко усилились risk-off настроения

На мировом рынке во вторник резко усилились risk-off настроения. Вчерашняя статистика из США указала на заметное более высокие, чем ожидалось, темпы роста цен в январе, что уменьшило вероятность скорого снижения ставки ФРС. В России вчерашний день отметился лишь публикацией январских данных по внешней торговле. Экспорт товаров и услуг в месячном выражении снизился на $10,2 млрд до $32,6 млрд, но импорт сократился сильнее - на $12,3 млрд до $24,5 млрд. Счет текущих операций в январе составил $6,4 млрд против $0,7 млрд в декабре, но в целом риски сокращения экспорта из-за санкций сохраняются.

Сегодня инвесторы в мире обратят внимание на декабрьские данные по промышленному производству в еврозоне, дальнейшие события сезона отчетностей, а также на заявления представителей регуляторов. На российском рынке в среду выйдет целый ряд экономической статистики. Во-первых, Росстат, помимо традиционных недельных данных по инфляции, опубликует полную ценовую статистику за январь. Во-вторых, Банк России сегодня в кратком формате выпустит февральские оценки инфляционных ожиданий населения и бизнеса, важные в преддверии заседания регулятора в пятницу.

Нефть и рубль

Вчера нефтяные цены смогли вырасти даже на фоне укрепившегося после выхода ценовой статистики в США доллара. Геополитические новости продолжают оказывать поддержку котировкам, а ОПЕК вчера в своем месячном отчете оставила без изменений свои прошлые прогнозы о значимом росте спроса на нефть. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $82,8/барр. На динамику котировок сегодня повлияют недельные данные по запасам от Минэнерго США. Если они, как и ночные оценки от API, укажут на неожиданно сильный рост запасов, цены на нефть могут снижаться в сторону $81/барр.

Рубль во вторник вновь не показал ярко выраженную динамику. Активность на рынке остается низкой как в связи с праздниками в Китае, так и в преддверии заседания ЦБ РФ. Сегодня курс USDRUB находится у 91,3 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В целом на фоне глобального укрепления доллара курс USDRUB может на время уйти в сторону 92 руб./$.

Ценовая статистика в США

Вчерашние данные из США указали на замедление инфляции в январе с 3,4% г/г лишь до 3,1% г/г (прогноз 2,9% г/г). В месячном выражении темпы роста цен увеличились на 0,1 п.п. до 0,3% м/м (прогноз 0,2% м/м), до максимальных с сентября уровней. Такой динамике способствовало ускорившееся с 0,2% м/м до 0,4% м/м удорожание продовольствия. При этом темпы роста цен на проживание увеличились за месяц на 0,2 п.п до 0,6% м/м, а на транспортные услуги – на 0,9 п.п. до 1% м/м. На этом фоне базовый показатель инфляции (за исключением цен на продовольствие, энергию и пр. волатильных компонент) в январе продолжил расти темпами в 3,9% г/г (прогноз 3,7% г/г). Такая статистика сдвинула рыночные ожидания начала снижения ставки ФРС с мая на июнь, что оказало заметное давление на рисковые активы.

Инфляция и базовая инфляция в США

Аналитики ПАО "Банка "Санкт-Петербург"

Источник - Финам