Дежурные по банкамПо планам Правительства, к 2018 году средняя ставка по ипотечным кредитам не должна превышать инфляцию более чем на 2-2,5%. Насколько может снизиться стоимость социальной ипотеки при благоприятном сценарии развития рынка?
|
|
Государственной программой «Доступное жилье» действительно предусмотрено снижение ставки до уровня индекса потребительских цен +2,2 п.п. к 2018 году. В период с 2014 по 2017 годы планируется поэтапное снижение показателя маржи. В 2014 году запланирован уровень 4,3 п.п. с учетом среднегодового уровня инфляции в 2013 году в размере 6,8 п.п.
АИЖК намерено продолжать предоставлять кредиты отдельным социальным категориям по сниженной ставке и в ближайшее время планирует стандартизировать все социальные программы. Единая программа будет ориентирована на категории граждан, которые перечислены в государственной программе «Доступное жилье для российской семьи». Под ее действие попадает довольно широкая категория населения. Кроме этого, Агентством рассматривается вариант применения к социальной категории заемщиков опции, предусматривающей постепенное снижение процентной ставки, в случае если заемщик исправно платит по кредиту и выполняет точно в срок взятые на себя обязательства. |
Прогнозы дело неблагодарное, особенно прогнозы производных от состояния экономических показателей. В любом случае уровень ставок в социальной ипотеке определяется в большей степени не маржой, а возможностями бюджета.
На наш взгляд, для экономики в целом будет более правильным стимулировать не уровень ставок по социальной ипотеке, а, скажем, трансформировать бюджетные траты в субсидии на оплату первоначального взноса. Таким образом, социально-ориентированные ипотечные кредиты смогут быть вовлечены во вторичный оборот и участвовать во всевозможных сделках по секьюритизации. |
Схема снижения к 2018 году уровня средней ставки из расчета инфляция + 2-2,5%, предусмотренная программой «Доступное жилье», может присутствовать. Но мы считаем стоимость ипотеки не от инфляции.
Как и любой другой кредитный продукт, ипотечный кредит рассчитывается от ресурсной базы банка. Если стоимость привлеченных средств равна или дороже инфляции, тогда должен быть понятный механизм рефинансирования, причем с премией. Чтобы банк имел возможность не только возмещать себе ресурс, но и получать прибыль. Сегодня подобным механизмом является сотрудничество с АИЖК при рефинансировании пулов закладных. |
Авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий.