|
Как показывает опыт 2008-2009 годов, наиболее эффективными являются инструменты, которые помогают банковской системе в целом. В частности, ЦБ достаточно эффективно использовал механизм беззалогового кредитования.
В случае критического сжатия ликвидности было бы целесообразно вновь восстановить этот механизм и тем самым обеспечить банковскую систему ликвидностью. При этом нужно учесть, что слишком маленький срок по беззалоговым кредитам помогал решить проблему лишь мгновенной ликвидности, но не позволял направить эти средства на кредитование реального сектора экономики.
Также можно было бы смягчить требования по резервированию части активов, например, ипотечных займов или облигаций, кредитов/гарантий предприятиям, отвечающим установленному набору требований.
|
Сергей
Шамин
Банк Расчетов и Сбережений, Заместитель Председателя Правления, Член Совета Директоров
На мой взгляд, достаточно эффективным способом является предоставление Банком России ликвидности кредитным организациям под залог ценных бумаг из Ломбардного списка. Например, наш банк активно прибегает к этому инструменту.
Кредитование банков под залог нерыночных активов, к сожалению, развито пока слабо, поскольку здесь достаточно жесткие требования к качеству таких активов, что ограничивает круг банков, которые могут воспользоваться этим ресурсом.
Не так давно руководство Банка России озвучило идею предоставления финансирования банкам под обеспечение в виде портфелей кредитов малому и среднему бизнесу. Поскольку сектор МСБ наиболее уязвим в плане получения кредитных ресурсов по причине высоких рисков, то, безусловно, такой инструмент мог бы оказать хорошую поддержку как МСБ, так и банкам, развивающим кредитование предприятий этого сектора.
Кроме того, регулятор может поддержать банки за счет беззалогового кредитования, но, надеюсь, этот способ будет применен в крайнем случае.
|
Например, докапитализация, через покупку субординированного долга, а так же секьюритизированные активы с баланса.
Есть заемщики, которые в текущей экономической ситуации сталкиваются со сложностями, например из-за сокращения персонала в организациях, и не могут продолжать обслуживать долг, попадают в просрочку. В этом случае государство могло бы взять на себя некую социальную функцию и выкупить такие кредиты у банков.
Как показал опыт 2009 года, заемщики, уходившие в дефолт, через какое-то время, когда экономика немного восстановилась, снова выходили на работу и продолжали выплачивать кредиты.
|
Основной стратегией снижения финансовых рисков везде и всегда была диверсификация активов. В соответствии с этой стратегией ЦБ, вероятно, следовало бы поддерживать небольшие местные финансовые учреждения, создавать для них максимально благоприятный климат. Сегодня реализуется прямо обратный сценарий.