Ответы на вопросы, поступившие в рамках Открытой дискуссии 31 января

Президент Ассоциации российских банков, член-корр. РАН, д.ю.н. Гарегин Тосунян ответил на вопросы, которые поступили участникам Открытой дискуссии на тему: «Вклады как основной источник фондирования банков. Риски банков при потере ликвидности. Проблемы вкладчиков, имеющих вклады свыше 700 тыс. рублей, при отзыве лицензии у кредитной организации. Перспективы увеличения суммы страхового возмещения по вкладам».

- Чем объясняется в настоящий момент резкое снижение курса рубля? Чего ждать дальше? (Оренбургский государственный университет, Вятский государственный университет)

- У снижения курса рубля есть целый ряд причин. Первая группа связана с внешними факторами:

- значительная группа стран с развитыми экономиками вышла на траекторию более динамичного роста, чем Россия. Так, например, ВВП США по итогам III квартала 2013 г. вырос на 1,6% по сравнению с ростом в размере 1,3% у РФ. По итогам первого полугодия еврозона добилась роста ВВП в размере 0,3%, выйдя, таким образом, из периода рецессии;

- финансовый сектор и ЕС, и США закончил 2013 год с хорошими показателями и почти все аналитики предрекают ещё более динамичный рост в текущем году;

- в связи с этими обстоятельствами постепенно сворачиваются меры количественного смягчения. В частности, покупка казначейских облигаций со стороны ФРС США будет сокращена с 40 до 35 миллиардов долларов в месяц, а ипотечных - с 35 до 30 миллиардов долларов в месяц.

1 февраля в должность вступил новый руководитель ФРС. Ожидается, что при Джанет Йеллен процесс свёртывания программ количественного смягчения будет только усиливаться. Соответственно, долларовой ликвидности станет меньше, поэтому курс этой валюты будет укрепляться.

Со временем такой же процесс начнёт проводить и ЕЦБ.

Вторая группа причин имеет внутреннюю природу:

- в первую очередь, как уже упоминалось, снижаются темпы роста ВВП России. По этому показателю мы начинаем отставать не только от других стран с развивающимися рынками, но даже от развитых государств;

- во-вторых, сокращается положительное сальдо счёта текущих операций – основного канала притока/оттока иностранной валюты в страну. Если в 2012 году объём российского экспорта превышал объём импорта на 72 млрд долларов США, то по итогам 2013 г ожидается 33 млрд долларов. При этом по причине устойчивого оттока капитала происходит рост отрицательного сальдо финансового счёта (с -26,5 млрд долл. США в 2012 г. до приблизительно -43 млрд долл. США в 2013 г.). Таким образом, впервые с 2008 года в минувшем году произошло чистое сокращение валютных резервов;

- в-третьих, несмотря на высокие цены на нефть, бюджет страны в обозримой перспективе будет дефицитным. Существуют оценки, что для финансирования всех бюджетных обязательств на горизонте до 2020 года не хватает около 10 трлн рублей. Так как большинство доходов бюджета страны формируется за счёт экспортных операций, то ослабление рубля, приводящее к увеличению выручки экспортёров, также соответствует интересам бюджета. При этом наиболее болезненно этот процесс воспринимается домохозяйствами, поскольку около половины потребляемых ими продуктов являются импортными. С этих позиций, обесценение рубля можно расценивать как своего рода налогообложение граждан;

- наконец, Банк России находится в активном процессе перехода к режиму полноценного инфляционного таргетирования, намеченного на начало 2015 г. Необходимым элементом этой реформы является отказ от поддержки курса рубля. 15 января Банк России официально отказался от проведения целевых валютных интервенций (применявшихся для сглаживания колебаний рубля под влиянием сложившейся внешнеэкономической конъюнктуры). В настоящее время осуществляются только нецелевые интервенции, направленные на оперативное (в ходе торгового дня) управление курсом национальной валюты.

Следующим, и последним, шагом для полной свободы курсообразования рубля является устранение валютного коридора бивалютной корзины (55% от курса доллара США + 45% от курса евро). В настоящее время Банк России стремительно (по нескольку раз в месяц) расширяет его. При этом если ранее коридор расширялся на 5 копеек, то 27 января он увеличился на 15 копеек, а 30 января – на 25 копеек.

- Стоит ли сейчас открывать вклады в иностранной валюте? Или же эти действия ни к чему не приведут? (Оренбургский государственный университет)

- При судорожных перебежках от одной валюты к другой будут только потери. Поэтому лучшей стратегией является сохранение той же структуры сбережений, которая была до резкого изменения курсов валют.

- В какой валюте сегодня безопаснее открывать вклад с учетом рисков снижения доходности и ликвидности? (Вятский государственный университет, Тюменский государственный университет)

- Большинству граждан разумнее всего использовать рублёвые вклады, поскольку доходы и расходы номинируются именно в рублях. Тем более, что с точки зрения доходности депозиты в отечественной валюте выгоднее, чем в иностранных.

- Государство за последний месяц довольно часто сдвигает границы бивалютного коридора. К чему это может привести? (Оренбургский государственный университет)

- Банк России уже давно поставил задачу перейти к 2015 году к полноценному режиму инфляционного таргетирования за счёт полной либерализации курсообразования рубля. После отмены целевых интервенций ЦБ РФ постепенно устраняет последний значимый инструмент валютного регулирования – привязку интервенций к изменению коридора бивалютной корзины. Отмена данного механизма произойдёт по мере существенного расширения коридора, чего и добивается мегарегулятор.

- Как повлияет валютная интервенция Банка России на ставки по валютным вкладам в коммерческих банках? (Тюменский государственный университет, Российский государственный гуманитарный университет)

- Доходность валютных вкладов определяется, в первую очередь, уровнем процентных ставок в её стране-эмитенте. Влияние валютной политики ЦБ на доходность депозитов по валютам, отличным от рубля, весьма ограниченно.

- Какие существуют альтернативные источники фондирования банков? (Оренбургский государственный университет)

- Исторически самой устойчивой моделью развития национальной банковской системы является количественный рост (в первую очередь – кредитного портфеля) на основе увеличивающихся сбережений граждан и средств на счетах и депозитах организаций. Это можно назвать «сбалансированной моделью», в которой альтернативные источники (средства ЦБ, массовая эмиссия ценных бумаг, межбанковское кредитование, секьюритизация активов и другие) занимают незначительное место в структуре пассивов.

Другой моделью – «форсированной», основанной на существенно более широком использовании альтернативных ресурсов – можно добиться более динамичного развития банковской системы, но и сопутствующие риски тогда будут на порядок выше.

Отечественная банковская система исторически развивается в рамках первой модели, но и стремится к расширению бизнеса за счёт инструментов форсированного роста. Мы находимся только в начале этого пути из-за малой ёмкости рынка капитала и связанной с этим дороговизной ресурсов, а также слабости законодательной основы и судебной защиты всех сторон сделок.

- Риски ликвидности очень тесно связаны с репутационными рисками. Насколько своевременна проводимая в данный момент Банком России "зачистка" банковского сектора? (Саратовский государственный социально-экономический университет)

- Конечно, в свете прошедшей череды отзывов лицензий можно сказать, что для клиентов банков проблемы ликвидности и репутационные риски «наложились» друг на друга. Вместе с тем, руководители Банка России, конечно же, отдавали себе отчёт в негативных последствиях столь решительных мер в такое напряжённое время. Поэтому представляется, что серия отзывов лицензий была проведена именно после тщательного взвешивания тогдашних и будущих негативных последствий этого шага.

- Как повлияет снижение курса рубля на фондирование банков? Как не допустить снижение уровня ликвидности банка в условиях снижения курса рубля? Насколько в действительности велик данный риск? (Оренбургский государственный университет, Пермский государственный национальный исследовательский университет)

- Курс национальной валюты оказывает не настолько сильное влияние на ликвидность банков, как кажется на первый взгляд. В первую очередь, ликвидность кредитных организаций определяется движением счетов и конъюнктурой межбанковского рынка. Сейчас экономика в целом адаптировалась к колебаниям рубля, поэтому, даже несмотря на укрепление доллара и евро, клиенты реагируют на это спокойно. Достаточно сказать, что валютная структура депозитов физлиц и компаний не меняется.

- Каков удельный вес вкладов в общем объеме фондирования банков в России на сегодняшний день? (Оренбургский государственный университет)

- По данным на 1 января 2014 г., вклады населения составляют 29,5% от совокупных пассивов банковской системы.

- Как Вы считаете, существует ли угроза для банков, находящихся за пределами "ТОР 10", понести существенные финансовые потери в результате "миграции" вкладов населения в более надежные банки? (Воронежский государственный университет)

- Сейчас ситуация относительно спокойная, массовый переток клиентов прекратился. В то же время, как показывает статистика, доля в совокупных активах всей банковской системы топ-5 крупнейших банков (во всех из них государство владеет не менее чем 50% уставного капитала) увеличилась за декабрь с 52,0% до 52,7%.

- По словам М. Кузьмина, «по депозитам некоторые региональные банки предлагали более высокие ставки, чем многие универсальные игроки (например, Сбербанк, ВТБ 24), однако если в регионы придут крупные розничные банки с отделениями или через ДБО, то их ставки и условия по депозитам могут быть более привлекательными, чем у местных игроков. Тогда фондирование таких банков будет зависеть от акционеров и работы с корпоративными клиентами, что сузит их возможности роста». Есть ли опасность исчезновения с российского финансового рынка малых региональных («нестоличных») банков? (Пермский государственный национальный исследовательский университет)

- Планов по намеренному вытеснению малых и средних региональных банков нет. Все понимают, что на обширном российском рынке банковских продуктов и услуг место найдётся всем.

В то же время, регуляторы рынка зачастую принимают решения, которые, имея благую цель, ущемляют интересы некрупных игроков рынка. Например, Министерство финансов подготовило проект постановления, которое вводит ограничения по критериям отбора банков для размещения на их счетах средств госкорпораций и госкомпаний. Благая цель – сохранность бюджетных ресурсов – достигается установлением таких рейтингов, соответствовать которым могут только 5 банков.

Естественно, АРБ выступает за поиск сбалансированных решений между потребностями финансовой стабильности и развитием всех участников рынка, вне зависимости от масштабов их бизнеса.

- Основными инструментами внешнего управления банковской ликвидностью выступают нормы обязательных резервов и операции рефинансирования банков. Возможности данных инструментов в их существующем виде практически исчерпаны: действующие нормы обязательных резервов слишком низки, чтобы их снижение в случае необходимости могло оказать существенное влияние на состояние ликвидности банков; средства рефинансирования недоступны для большинства банков, особенно региональных. Предполагаются ли изменения в данной сфере? Будут ли они радикальными? Какие из возможных направлений совершенствования управления ликвидностью банковской системы страны Вы считаете наиболее предпочтительными? (Саратовский государственный социально-экономический университет)

- Для малых и средних банков, особенно вне столичного региона, желанной мерой по улучшению ситуации с ликвидностью является рефинансирование под залог кредитов малым и средним предприятиям. Проект соответствующего стандарта, который будет определять требования к такого рода обеспечению, подготовлен в АРБ и дорабатывается совместно с представителями мегарегулятора.

Как вкладчики-юридические лица могут обезопасить себя от финансовых потерь в случае банкротства банка? Какие меры должен принять банк в этом отношении и принимаются ли они в полной мере? (Оренбургский государственный университет)

- Основная модель поведения компаний – максимально диверсифицировать банки с точки зрения вложений в них средств.

По причине низкой уверенности в сохранности своих средств, российские компании используют следующий механизм создания сбережений с целью расширения бизнеса: те ресурсы, которые планируется использовать на развитие производства, выплачиваются в виде дивидендов по договорённости с собственниками. Последние аккумулируют их на своих собственных счетах, чаще всего – за рубежом. По мере накопления достаточной суммы они инвестируются обратно в Россию в виде увеличения уставного капитала предприятия.

По сравнению с простым размещением средств на депозитах данная схема крайне нерациональна для бизнеса с точки зрения величины сопутствующих издержек. К тому же, российская банковская система лишается значительного объёма качественных финансовых ресурсов, которые могли бы пойти на расширение кредитования по приемлемым ставкам.

Таким образом, эффективная политика по деофшоризации экономики России невозможна без резкого роста доверия предпринимателей к отечественной финансовой системе.

Тесное знакомство с тем, как развивались кризисы ликвидности в банках региона, показало, что основной причиной неплатежеспособности банков в конечном итоге становился отток значительных средств со счетов юридических лиц. Представляется, что в нашей стране проблема кризисов банковской ликвидности нерешаема без страхования средств юридических лиц. Рассматривается ли этот вопрос в настоящее время, и каковы перспективы его решения в будущем? (Саратовский государственный социально-экономический университет, Югорский государственный университет)

- К сожалению, ни одна из крупных банковских систем в мире не может гарантировать полную гарантию средств организаций. В противном случае не нужна будет двухуровневая банковская система, а можно будет обойтись одним-единственным «госбанком».

Россия в обозримом будущем также не сможет себе позволить такую модель. Однако позитивные шаги по повышению доверия бизнеса к кредитным организациям есть: так, теперь средства индивидуальных предпринимателей будут защищены со стороны АСВ.

Предполагается ли увеличение страхового возмещения до 1 млн рублей? Есть ли четкие планы по рассмотрению вопроса об увеличении суммы гарантирования вкладов в Государственной думе и Совете Федерации? (Вятский государственный университет, Пермский государственный национальный исследовательский университет, Санкт-Петербургский государственный экономический университет, Российский государственный гуманитарный университет, Югорский государственный университет)

- Сейчас данный законопроект обсуждается в Госдуме. Планируется, что он будет принят в этом году в ходе весенней сессии.

- Является ли необходимым увеличение суммы страхового возмещения по вкладам физических лиц? (Оренбургский государственный университет)

- Да, с учётом накопленной инфляции и всё увеличивающейся средней суммы вклада эта мера целесообразна.

- Какую сумму получит вкладчик при отзыве лицензии у кредитной организации, если он имеет вклады в разных филиалах (отделениях) одного и того же банка? (Вятский государственный университет)

- В пределах одного банка (вне зависимости от числа вкладов в различных филиалов и отделений) – не более 700 тысяч рублей.

- Какова правильная последовательность действий вкладчиков по возврату денежных средств в сумме свыше 700 тыс. руб., оказавшихся в ситуации отзыва лицензии у банка? (Вятский государственный университет)

- В первую очередь надо узнать, было ли принято судом решение о признании банка банкротом. Если таковое решение отсутствует, то требование о возврате оставшейся суммы депозита подается временной администрации банка. Если банк признан банкротом, требование следует отправить конкурсному управляющему или АСВ.

После получения требования ликвидатор или временная администрация обязаны в течение 30 дней уведомить вкладчика о включении его в реестр кредиторов первой очереди.

- На мой взгляд, кроме разных вариантов мотивирования населения к размещению депозитов в виде интересных процентных ставок и вариантов страхования, нужны еще меры со стороны государства по пересмотру принципов формирования внебюджетных фондов и распоряжения ими. Как на Ваш взгляд, готово ли государство к этим шагам? (Московский государственный университет экономики, статистики и информатики)

- На данном этапе, когда ещё не окончательно взята под контроль инфляция, банковский депозит является наиболее оптимальным вариантом сбережений с точки зрения соотношения доходности и сопутствующих рисков.

То, что надо развивать не только банковский, но и иные сегменты финансовой системы, не подлежит сомнению. Но надо понимать, что все финансовые рынки ведущих стран формировались десятилетиями. Поэтому форсировать события далеко не всегда рационально.

- Как будет выглядеть дифференцированная шкала взносов коммерческих банков в Фонд страхования вкладов? (Байкальский государственный университет экономики и права)

- Пока эта модель только обсуждается, поэтому пока я воздержусь от подробностей.

- На данный момент в связи с переходом к мегарегулятору происходит ряд внесений поправок в законы. Не приведет ли это к очередной путанице, а впоследствии и к неправильному трактованию банковских законов? (Оренбургский государственный университет)

- Процесс перехода к модели мегарегулятора финансового рынка происходит постепенно и последовательно. Как отмечают участники рынка, количество правовых коллизий невелико, а Банк России оперативно и эффективно реагирует на них.

- В докладе Президента Ассоциации российских банков Г.А. Тосуняна на XXIV съезде АРБ говорилось о разработке совместно с Банком России и Национальным банком Башкортостана стандартов качества банковской деятельности. Будут ли среди продуктовых стандартов стандарты, связанные с депозитами/вкладам? И что сподвигло АРБ на разработку таких стандартов? (Байкальский государственный университет экономики и права)

- Формирование стандартов качества работы банков стало объективной потребностью в начале прошлого десятилетия. Причиной явилось то обстоятельство, что многие кредитные организации к тому времени накопили большой опыт работы (в том числе на основе зарубежной практики), который можно было счесть передовым и заслуживающим максимального распространения по системе в целом. АРБ как интегратор банковской системы выдвинула инициативу обобщения лучшего опыта и документирования его. Данная работа ведётся Координационным комитетом АРБ по стандартам качества банковской деятельности.

Одним из важных результатов его работы стал проект Стандарта качества банковской деятельности по депозитным операциям (размещён на сайте Ассоциации).

- Нижегородский филиал ВШЭ инициировал совместно со Сбербанком важную, на мой взгляд, работу по повышению финансовой грамотности студентов и молодежи. Расширение такой работы во всех регионах и вузах будет, бесспорно, способствовать распространению популярности и востребованности различных финансовых инструментов и, как следствие, расширению фондирования банков. Планирует ли АРБ систематизировать такую работу, привлекая к ней и другие российские вузы? (Московский государственный университет экономики, статистики и информатики)

- Данное сотрудничество между банками и вузами заслуживает максимальной поддержки. В рамках Комитета АРБ по финансовой грамотности, проекта «АРБ-ТВ» Ассоциация обеспечивает информационное сопровождение данной работы.

Да и практика открытых дискуссий представителей банковского сообщества с учебными заведениями изначально задумывалась именно для этого.