Аналитика: Вечерний обзор финансовых рынков. Индекс МосБиржи корректируется после заявлений ЦБ

В пятницу, 19 декабря, рынок завершает основную сессию в «красной зоне». Индекс МосБиржи снижается на 0,36% до 2743,09 пункта, долларовый РТС демонстрирует коррекцию на 1,22% до 1070,50 пункта. Котировки упали после решения ЦБ о снижении ключевой ставки, вероятно, потому что это событие уже было заложено в цены, а комментарии регулятора о том, что дальнейшее снижение ставки в ближайшее время остается под вопросом, усилили негативную динамику.

Банк России повысил официальный курс доллара с 20 декабря до 80,722 руб. По сравнению с предыдущим значением курс вырос на 69,19 коп.

Сегодня ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 0,5 п.п. до 16%. По оценкам регулятора, инфляция в последние месяцы замедлилась: по недельным данным годовой рост цен уже опустился ниже 6%, а показатели инфляции в ноябре достигли примерно 4% в годовом выражении. Однако в начале следующего года инфляция может временно ускориться из-за повышения НДС. Экономика же возвращается к сбалансированному росту. Опросы предприятий в октябре-декабре показывают, что бизнес более оптимистично оценивает перспективы роста спроса на свою продукцию, чем в предыдущем квартале. Опросы также показывают, что доля предприятий, испытывающих дефицит кадров, постепенно сокращается.

Денежно-кредитные условия остаются жесткими, хотя и несколько смягчаются. Несмотря на ухудшение внешних условий, рубль сохраняет устойчивость благодаря бюджетному правилу и монетарной политике ЦБ. ЦБ будет принимать дальнейшие решения по ставке с учетом динамики инфляции и рисков, реализация проинфляционных рисков может потребовать пауз в движении ставки, следует из комментария ЦБ.

Лидерами роста фондового рынка сегодня стали «Русгидро» (+5,20%), «Мосэнерго» (+3,82%), «Россети Центр и Приволжья» (+1,85%), «Газпромнефть» (+1,81%), «Камаз» (+1,06%), «М.Видео» (+0,90%), «Ленэнерго» (+0,42%).

Между тем в минусе финишировали бумаги ГК «ПИК» (-4,48%), «Самолета» (-3,84%), АФК «Системы» (-2,94%), ДВМП (-2,60%).

Совет директоров «Фикс Прайса» предложил провести консолидацию акций в соотношении 1000 к 1, чтобы упростить структуру капитала и повысить инвестиционную привлекательность компании. Окончательное решение примут 21 января, а на время консолидации торговля акциями на Московской бирже будет приостановлена. Акции снижаются на 1,87%.

Акционеры «ИКС 5» утвердили дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 368 рублей на акцию с доходностью 12,3%. Для получения дивидендов акции нужно купить не позднее 5 января 2026 года, а дата закрытия реестра — 6 января. Котировки растут на 0,4%.

«Мосэнерго» проведет заседание совета директоров 14 января 2026 года, где рассмотрит рекомендации по распределению прибыли и дивидендам за 2024 год. Весной совет директоров уже предлагал дивиденды, но акционеры не приняли решение на ГОСА. Акции компании растут на 3,89%.

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи на 4-часовом таймфрейме протестировал наклонную линию тренда от 18 ноября в зоне 2743,6 пункта. При закреплении ниже этого уровня котировки могут упасть к уровню поддержки в 2699,8 пункта. Однако при наличии позитивного новостного фона цена может дойти до уровня сопротивления в 2787,4 пункта.

Рынки США растут из-за позитива в ИИ-секторе

В пятницу американские фондовые индексы растут. Индекс Nasdaq торгуется на уровне 23 241,52 пункта (+1,02%). S&P 500 растет на 0,75% и составляет 6825,20 пункта. Dow Jones увеличивается на 0,66% до 48 265,08 пункта.

Ключевым драйвером роста стала Oracle, акции которой подскочили на 6,69% на фоне новости о продаже американского бизнеса TikTok компании Oracle и частному инвестиционному фонду Silver Lake. Это частично нивелировало опасения инвесторов, возникшие ранее на неделе из-за сообщений о проблемах с финансированием одного из проектов компании в области дата-центров.

Nvidia выросла на 2,73% на фоне сообщений о пересмотре администрацией Трампа ограничений на поставки, продвинутых ИИ-чипов в Китай, включая H200. Существенный вклад в рост индекса внесла и Micron Technology: акции прибавили 6,61% после оптимистичного прогноза менеджмента по выручке и заявлений о том, что спрос значительно превышает предложение в обозримом будущем.

В то же время под давлением оказались акции Nike, которые подешевели на 8,27% из-за падения выручки в регионе Greater China и давления на валовую маржу со стороны тарифов.

Дополнительным фактором волатильности в пятницу может стать одновременная экспирация опционов на четыре вида ценных бумаг, с рекордным объемом экспирации около $7,1 трлн, по оценке Goldman Sachs.

На фоне прошедшей недели рынок находится под умеренным давлением: индексы S&P 500 и Dow Jones снизились примерно на 0,8% и 1%, а Nasdaq — на 0,8%. Аналитики отмечают, что хотя сроки отдачи от инвестиций в искусственный интеллект остаются неясными, ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики, фискальная поддержка и снижение торговых рисков могут создать более благоприятные макроэкономические условия в 2026 году. Это может привести к тому, что рост на рынке перейдет от небольшого числа лидеров в сфере ИИ к более широкому кругу компаний, которые используют новые технологии в своей деятельности.

Инвесторам, интересующимся Американским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «Global. И целого мира мало».

Кристина Гудым, аналитик ФГ «Финам»