Аналитика: На мировых рынках преимущественно шортовые настроения

Фондовые индексы США завершили пятницу снижением: S&P 500 упал на 1,07% до уровня в 6827,41 п., Nasdaq Composite — на 1,69% до 23 195,17 п. Dow Jones Industrial Average снизился на 0,51% до 48 458,05 п. Такая ситуация сложилась из-за того, что компании Oracle и Broadcom стали основными источниками оттока капитала из сектора искусственного интеллекта. S&P 500 потерял 0,6% на прошлой неделе, а Nasdaq — 1,7%. Индекс Dow Jones, который менее подвержен влиянию технологий и ИИ, чем два других индекса, вырос на 1,1%.

Акции Oracle упали на 12,7% за неделю, а Broadcom — более чем на 7%. Технологический сектор S&P 500 снизился на 2,3%. По мнению Эда Ярдени, президента Yardeni Research, в 2026 году лидирующие компании S&P 500 могут утратить свои позиции из-за усиления конкуренции в области искусственного интеллекта, и выгоду от этого, скорее всего, получат остальные компании индекса.

Во вторник должны быть опубликованы данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за ноябрь, а также данные по розничным продажам за октябрь. Публикация этих отчетов была отложена из-за приостановки работы правительства США осенью. Индекс потребительских цен за ноябрь будет опубликован в четверг.

Европейский индекс STOXX 600 сегодня растет на 0,31% до 580,04 п. Французский индекс CAC 40 растет на 0,28%, DAX падает на 0,45% до 24 186,49 п. Европейские рынки в основном продолжают получать поддержку за счет сезонного притока капитала в конце года.

Потребительские цены во Франции в прошлом месяце выросли на 0,8% в годовом выражении — этот показатель совпал с предварительной оценкой и остался на уровне октября, который является минимальным с мая. В Испании годовая инфляция в ноябре составила 3,2%, как и месяцем ранее, хотя ранее сообщалось о небольшом замедлении до 3,1%.

После декабрьского заседания ФРС США, на котором ставка была ожидаемо снижена на 0,25 п.п., внимание инвесторов смещается к предстоящим решениям Европейского центрального банка и Банка Англии. Оба регулятора объявят решения по ключевым ставкам 18 декабря.

Рынок не ждет изменений политики от ЕЦБ, тогда как от Банка Англии допускает возможное снижение ставки. Эти ожидания усилились после данных о снижении ВВП Великобритании в октябре на 0,1% в месячном выражении, в то время как аналитики прогнозировали рост на такую же величину.

Китайский индекс CSI 300 снижается на 0,63% до 4552,06 пункта. Hang Seng снижается на 1,33% до 25 632,56 п. Nikkei 225 падает на 1,31% до 50 168,11 п. При этом внимание инвесторов сосредоточено на возможных изменениях монетарной политики Банка Японии и новых мерах стимулирования экономики Китая.

В ноябре рост промышленного производства в Китае замедлился до 4,8% в годовом выражении. Это самый слабый показатель за последние 15 месяцев, хотя рынок ожидал ускорения роста до 5% после 4,9% в октябре.

Розничные продажи также разочаровали: их рост составил всего 1,3%, что стало минимальным значением с декабря 2022 года. Для сравнения, в октябре показатель увеличивался на 2,9%, и аналитики рассчитывали, что в ноябре темпы роста сохранятся.

Сегодня российский рынок акций торгуется в минусе: Индекс МосБиржи снижается на 0,15% до 2735,37 п. Активность участников остается ограниченной на фоне сохраняющейся геополитической неопределенности, несмотря на новости о переговорном процессе в Берлине. Американская сторона заявила «о значительном прогрессе», однако оценки российских дипломатов достаточно скептические. В ближайшие дни переговоры продолжатся. Дополнительное влияние оказывает монетарная политика: несмотря на ускоряющееся замедление инфляции и вероятность снижения ключевой ставки на ближайшем заседании, высокая стоимость заимствований продолжает сдерживать рост российских бумаг. В условиях «недели тишины» финансовые власти воздерживаются от комментариев по дальнейшему ходу денежно-кредитной политики, что также способствует сохраняющейся неопределенности.

Технический анализ

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи на 4-часовом таймфрейме в рамках коррекции может дойти до зоны поддержки в виде наклонной линии тренда от минимумов 18 ноября в районе 2713,3 п. При наличии позитивного новостного фона котировки могут дойти до уровня сопротивления в 2767 п.

S&P 500

Котировки индекса S&P500 демонстрируют коррекцию от уровня сопротивления в 6921,6 п. При негативном новостном фоне возможна дальнейшая коррекция к зонам 6770,35 п. и 6671,3 п.

Euro STOXX 600

Котировки индекса STOXX 600 подходят к зоне сопротивления к 584,54 п. Однако в рамках локальной коррекции цена может дойти до уровня поддержки в зону 576,6 п.

CSI 300

Китайский индекс CSI300 приближается к наклонной линии тренда в область 4520 п., что является зоной поддержки. Следующим целевым уровнем может выступать зона сопротивления в 4708,3 п.

Кристина Гудым,
аналитик ФГ «Финам»