Аналитика: Снижение рисков внешних ограничений и нефть возвращают российскому рынку надежду на рост

26.03.2019   \  Аналитика

К 15:15 мск индекс МосБиржи подрастал на 0,75% до 2516,29 п., а РТС укреплялся на 0,53% до 1234,89 п. Отечественные акции продолжают отыгрывать позитивный итог расследования в США по возможной связи Д. Трампа и Москвы. В качестве индикатора снижения рисков внешних ограничений вновь выступают акции Сбербанка, которые дорожали на 1,8%. Бумаги «Газпрома» и «НОВАТЭК» оказались под давлением на фоне принятия законопроекта в США о защите европейской энергетической безопасности. Однако данный законопроект уже не имеет широкого применения и пока не является непосредственной угрозой. Акции нефтяников вернулись к росту за счёт повышения котировок Brent почти до $68 за баррель. Дорожали и бумаги «Магнита», который накануне объявил о дивидендах за 2018 год, на которые будет направлено 87% прибыли. Активность была чуть ниже, чем накануне. К середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи превысил 20 млрд рублей.

Рубль подвергся фиксации прибыли. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4350 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,92%, недельная до 7,90%, а месячная осталась на уровне 8,16%. Вполне вероятно, что уже в среду рубль вновь будет укрепляться на фоне повышенного спроса на российские ОФЗ. С 27 марта Минфин планирует предлагать инвесторам новые бумаги ОФЗ-ПД выпуска № 26227RMFS с погашением 17 июля 2024 года. Объём выпуска составляет 400 млрд рублей при ставке купона на весь срок обращения 7,40%. Учитывая снижение рисков каких-либо «суровых» санкций со стороны США после итогов расследования спецпрокурора Р. Миллера, ближайшие аукционы могут пройти при весьма высоком спросе со стороны нерезидентов. Соответственно, вероятность падения курса доллара ниже 64 рублей существенно возрастает. К 15:15 мск пара USD/RUB – 64,19 (+0,16%), EUR/RUB – 72,582 (+0,1%).

После пары тревожных дней на европейские рынки вернулся лёгкий оптимизм. Вероятность снижения ставки ФРС во II полугодии на рынке оценивают в 80%. Иными словами, риторика представителей центральных банков говорит о том, что регуляторы готовы действовать более оперативно, отвечая на вызовы экономического спада, чем раньше. В Европе также пользовались спросом бумаги нефтяников и металлургов. Германский индекс потребительского климата на апрель снизился до 10,4 п. с 10,7 п. в марте. Ситуация на рынке облигаций существенно не меняется, хотя доходности по американским бумагам вернулись к росту. По 10-летним казначейским обязательствам США доходность подросла до 2,449%, а вот по аналогичным германским бондам оставалась отрицательной, составляя -0,005%. К 15:15 мск DAX – 11380,83 п. (+0,3%), CAC 40 – 5302,3 п. (+0,79%), FTSE 100 – 7201,22 п. (+0,33%).

Нефть продолжает восстанавливать свои потери. Новости из Венесуэлы говорят об очередном сбое энергетической системы. В США ожидается снижение коммерческих запасов нефти за прошлую неделю. По версии опроса Reuters, снижение должно составить около 2,4 млн бар. В предыдущие две недели запасы также снижались, хотя в это время года чаще наблюдается их рост, поскольку снижается спрос со стороны НПЗ, которые проводят профилактические работы для перенастройки производства на летний режим работы. Кроме того, ожидания более мягкой политики центральных банков усиливают инфляционные риски, от которых лучшей защитой служат реальные активы. К 15:15 мск июньский Brent – $67,5 (+1,03%), WTI – $59,85 (+1,75%), золото – $1313,5 (-0,69%), медь – $6305,24 (+0,12%), никель – $12925 (-0,32%).

Индекс доллара снижался на 0,11% до 96,53 п. Австралийский доллар укреплялся против американского почти на 0,25%, пока валюты Новой Зеландии и Канады демонстрировали низкую волатильность. Пара EUR/USD – $1,131 (-0,04%), GBP/USD – $1,324 (+0,35%), USD/JPY – 110,45 (+0,44%).

Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка в пределах 0,6% на старте дня. Внимание инвесторов постепенно переключается с негативных признаков рецессии на возобновление переговоров США и Китая по торговым вопросам. На предстоящих торгах инвесторы могут провести переоценку новых услуг Apple по трансляции онлайн-видео. Кроме того, акции Boeing могут продолжить восстановление на фоне усилий компании по исправлению своих ошибок в программном обеспечении B737 Max. Число новых строительств в США сократилось за февраль на 8,7%, а разрешений на 1,6%. Естественно, что реакций на статистику была негативной, но фьючерсы на индексы сохранили свой рост. На вечер также остаются данные по ценам на жильё, индекс потребительского доверия от Conference Board, а также отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Российский рынок, скорее всего, закрепится выше отметки 2500 пунктов по индексу МосБиржи, так как снижение рисков внешних ограничений и дорожающая нефть не только обеспечивают более комфортные условия для работы российских компаний, но и стимулируют нерезидентов к повышению объёмов инвестиций в России. Рубль завершит вторник с потерями, но уже в среду сможет возобновить укрепление благодаря размещениям ОФЗ.

Андрей Кочетков
ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий.
Аналитика    Вчера 19:25

ЦБ: Доклад о денежно-кредитной политике - Выпуск № 2 (26) • Июнь-2019

Материалы Банка России.

Аналитика    Вчера 18:42

Вечерний комментарий. Удерживаем уровни конца прошлой недели

Богдан Зварич, главный аналитик ПСБ.

Новости АРБ    Вчера 16:15

Защиту персональных данных обсудили на пресс-конференции в ТАСС

24 июня в ТАСС состоялась пресс-конференция в формате круглого стола, посвященная вопросам сохранности персональных данных клиентов банковской системы и способам их защиты.

Это интересно    Вчера 16:09

Ущерб Грузии от полной потери туристов из России оценили в $100 млн

По оценке Transparency International Georgia, такими будут потери в случае перекрытия Россией для туристов не только авиасообщения, но и сухопутной границы.

Это интересно    Вчера 12:14

Group-IB нашла вирус-шифровальщик, который научился майнить криптовалюту

Международная компания Group-IB зафиксировала вирус-шифровальщик, который теперь способен майнить (производить) криптовалюту, а также увеличивать трафик на веб-сайты, говорится в сообщении компании.