Аналитика: Российский рынок подхватил позитивное настроение европейских площадок

22.02.2019   \  Аналитика

К 15:15 мск индекс МосБиржи подрастал на 0,7% до 2487,63 п., а РТС рос на 0,55% до 1195,13 п. В начале дня российский рынок чувствовал себя неуверенно на фоне слабости азиатских индексов. Однако европейские торги уже проходили в более позитивном ключе, что и помогло отечественным инвесторам сосредоточиться на покупках. Санкционная тема пока находится на втором плане, поэтому не вызывает каких-то немедленных негативных реакций трейдеров. В плюсе торговались все наиболее ликвидные бумаги отечественного рынка, включая Сбербанк, «ВТБ», «Роснефть» и «Газпром». Ожили и бумаги металлургов, которым предстоит участвовать в реконструкции 60 аэропортов РФ, о чём заявлял президент страны В. Путин в своём послании Федеральному собранию. «ФСК ЕЭС» отчиталась о росте прибыли по РСБУ в 2018 году на 32,6% при росте выручки на 11,25%. «Лента» сообщила о снижении прибыли по МСФО в 2018 году на 11,1% при росте выручки на 13,2%. Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA почти не изменился, оставшись на уровне 2,6X. «Лента» также может рассмотреть выплату дивидендов уже в 2020 году. В лидерах дня были ОГК-2, обыкновенные и привилегированные акции «Башнефти». Слабее всех оказались бумаги «МРСК ЦП», привилегированные акции «Ленэнерго» и расписки X5 Retail Group. Активность заметно снизилась по сравнению с предыдущими днями и к середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 13 млрд рублей. Слабость отечественного рынка акций на текущей неделе частично объясняется динамикой движения капитала. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 20 февраля, чистый совокупный отток из фондов, инвестирующих в активы РФ, составил $120 млн по сравнению с притоком $90 млн неделей ранее.

Рубль торговался в узком коридоре. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4430 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,58%, недельная до 7,82%, а месячная до 7,84%. Отечественная валюта укреплялась в течение недели, но может оказаться под давлением в связи с эффектом пятницы. Поддержкой продолжает оставаться нефть, которая подорожала до $67,5 за баррель Brent, а также предстоящие на будущей неделе налоговые платежи. Риском для рубля может стать то, что США способны начать новую торговую войну уже с Европой после того, как заключат сделку с Китаем. Затишье дискуссий по поводу ограничений для РФ способно закончиться уже на следующей неделе. К 15:15 мск USD/RUB – 65,57 (без изменений), EUR/RUB – 74,342 (+0,04%).

Доходность по итальянским бондам выросла на торгах в пятницу, пока по аналогичным суверенным бумагам других стран она снижалась. Опасения на рынке связаны с возможным пересмотром рейтингов Италии в агентстве Fitch Ratings. Германская статистика продолжает вызывать тревогу. Индекс деловых ожиданий снизился до 93,8 п. при ожиданиях сохранения на уровне 94,2 п. Оценка текущей ситуации упала до 103,4 с 104,3 п. Индекс делового климата IFO упал до 98,5 п. с 99,3 п. в предыдущем месяце. Однако рынки игнорировали ухудшение статистики, рассчитывая на то, что ЕЦБ всё же начнёт задумываться о возобновлении некоторых стимулирующих программ в обозримом будущем, так как об этом говорилось в протоколе последнего заседания. К 15:15 мск DAX – 11496,55 п. (+0,64%), CAC 40 – 5215,08 п. (+0,37%), FTSE 100 – 7208,86 п. (+0,58%).

Нефть смогла выйти в плюс на ожиданиях проинфляционной политики центральных банков и положительного исхода переговоров США и КНР. Однако силы текущей тенденции роста истощаются, поскольку появляется всё больше информации о растущем предложении. В США добыча выросла уже до 12,0 млн бар., а в Citigroup ожидают её повышения до 13,0 млн бар. в день к концу текущего года. В Goldman Sachs ожидают, что производство нефти в OPEC в текущем году сократится до 31,1 млн бар. в день по сравнению с 31,9 млн бар. в прошлом году. Однако добыча вне OPEC возрастёт на 1,9 млн бар., что с запасом компенсирует ограничения добычи в организации, а также покроет глобальные растущие потребности. Впрочем, сам Goldman Sachs всё ещё считает, что мировое потребление возрастёт на 1,4 млн бар. в текущем году. На основе своих оценок, в Goldman Sachs прогнозируют Brent в диапазоне $60-65 в 2019-2020 годах. К 15:15 мск Brent – $67,47 (+0,60%), WTI – $57,46 (+0,88%), золото – $1326 (-0,14%), медь – $6491,53 (+1,64%), никель – $13055 (+1,60%).

Индекс доллара подрастал на 0,05% до 96,503 п. AUD торговался в плюсе на 0,2% относительно доллара США. Управляющий Резервного банка Австралии Лоуи допустил возможность повышения ставки в текущем году, хотя рынок воспринял данное заявление скептически, поскольку ведущие банки страны всё громче заявляют о необходимости снижения ставки. К 15:15 мск EUR/USD – $1,134 (+0,04%), GBP/USD – $1,301 (-0,21%), USD/JPY – 110,86 (+0,16%).

Фьючерсы на основные индексы США указывали на возможный рост рынка до 0,6% на старте торгов. На пятницу запланирована встреча Д. Трампа и представителя КНР, вице-премьера Лю Хэ. Предполагается, что стороны утвердят повестку переговоров на высшем уровне по торговым вопросам. Возможно, что они также обсудят такие сложные проблемы, как промышленный шпионаж и несправедливые, по мнению США, меры государственной поддержки корпораций. Кроме того, в пятницу проходит форум по вопросам монетарной политики в Нью-Йорке, где ожидаются выступления многочисленных представителей ФРС. Российский рынок может сохранить плюс до закрытия торгов. Однако торги последних дней в большей степени говорят о консолидации. Пока нет новостей о процессе обсуждения новых ограничений, у трейдеров нет оснований для распродаж, но и агрессивные покупки пока не имеют смысла.

Андрей Кочетков,
ведущий аналитик «Открытие Брокер».

Авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий.