Аналитика: Растущая нефть подталкивает вверх котировки акций сырьевых компаний

25.09.2018   \  Аналитика

К 15:15 (мск) индекс МосБиржи подрастал на 0,04% до 2431,06 п, а РТС укреплялся на 0,25% до 1165,84 п. Отечественный рынок продолжил отыгрывать тенденции предыдущего дня. Рубль склоняется к укреплению на фоне дорожающей нефти. Соответственно, идут вверх бумаги нефтедобывающих компаний: «ЛУКОЙЛ» (+1,55%), «Роснефть» (+1,52%), «Татнефть» (+1,59%), «Башнефть» (+0,97%). Металлурги, напротив, продолжают жить рисками торговой войны США и Китая: «Северсталь» (-0,61%), «ММК» (-0,62%), «НЛМК» (-0,25%), ГМК «Норникель» (-0,69%). Бумаги Сбербанка (-0,46%) попытались продолжить рост, чтобы выйти в растущую фазу на дневном графике, но риски американских сюрпризов пока не позволяют этого.

Рубль сохраняет позитивный настрой на фоне дорогой нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5385 рублей. Фактически рублёвая цена нефти остаётся в диапазоне 5200-5400 за баррель уже длительное время. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,45%, недельная осталась на уровне 7,62%, а месячная 7,79%. Банки продолжают повышать ставки по депозитам. Во II декаде сентября средняя максимальная ставка по депозитам в десяти крупнейших банках выросла до 6,65% по сравнению с 6,61% в I декаде и 6,56% в III декаде августа. В последние дни наблюдается большое разнообразие прогнозов по рублю. Одни говорят о скором развороте, другие ждут продолжения сложившейся тенденции на укрепление. Для движения должны существовать определённые факторы. Однако для рубля они в большей степени позитивные. ЦБ РФ воздерживается от покупки валюты в рамках бюджетного правила. Нефть торгуется на максимальных значениях с осени 2014 года. Новостей о новых санкциях со стороны США нет. К примеру, к концу октября 2014 года доллар стоил лишь 42,75 рублей, а баррель Brent около $85. К 14 ноября нефть подешевела до $78,3, а рубль ослаб до 47,05 за доллар. Соответственно, текущая ситуация оправдывается только рисками внешних ограничений, а по остальным параметрам рублю ещё есть куда стремиться. К 15:15 (мск) USD/RUB – 65,69 (-0,22%), EUR/RUB – 77,37 (без изменений).

Торги в Европе проходят на фоне роста доходностей по 10-летним казначейским обязательствам выше 3,11%. Конечно, можно говорить о том, что ФРС продолжит повышать ставку, но также на ум приходят риски возможного сокращения вложений КНР в обязательства США. Впрочем, вернёмся от догадок к рынку. В Goldman Sachs полагают, что рост доходностей облигаций начинает становиться проблемой для рискованных активов. Впрочем, об этом мы уже знаем без американского инвестиционного банка, так как недавно наблюдали кризисы в Турции и Аргентине. Впрочем, всё это пока не беспокоит европейских инвесторов, которые предпочитали покупать бумаги. К 15:15 (мск) DAX – 12382,05 п. (+0,25%), CAC 40 – 5487,79 п. (+0,21%), FTSE 100 – 7498,91 п. (+0,54%).

К числу оптимистов нефти продолжают присоединяться всё новые банки. В BNP Paribas также считают, что отказ OPEC+ повышать добычу по требованию Д. Трампа может привести к реальному дефициту на рынке в ближайшие месяцы. Структура фьючерсов также говорит о том, что на рынке преобладают страхи по поводу ближайших поставок. Ноябрьский Brent торгуется по $81,85, а декабрьский уже по $81,1. Поставки в январе на $0,5 дешевле, а за баррель Brent с поставкой в марте дают менее $80. Тем не менее в ближайшее время на рынке продолжат доминировать идеи роста с ориентиром повышения котировок до $85. К 15:15 (мск) Brent – $81,88 (+0,84%), WTI – $72,32 (+0,33%), золото – $1206,1 (+0,14%), медь – $6243,51 (-0,14%), никель – $12940 (-0,12%).

Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,2% до 93,66 п. Сырьевые валюты демонстрировали слабую волатильность. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,178 (+0,3%), GBP/USD – $1,317 (+0,39%), USD/JPY – 112,78 (+0,01%).

Фьючерсы на основные американские индексы торговались в плюсе почти на четверть процента. В центре внимания могут оказаться бумаги Facebook в связи с тем, что сооснователи Instagram решили уйти в отставку с постов в компании. Novartis AG объявляет о планах сокращения персонала на 2 тыс. человек. В целом рынок может провести день в режиме консолидации перед решением ФРС повысить ставку. Впрочем, рост доходностей по казначейским обязательствам угрожает неожиданным ростом продаж рискованных бумаг. В России дорогая нефть удерживает рынок от беспокойства по поводу торговых войн, но укрепляющийся рубль не позволяет расти рублёвым инструментам.

Андрей Кочетков,
ведущий аналитик «Открытие Брокер».

Источник

Авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий.
Это интересно    Сегодня 11:18

Исследование: кому и по какой цене дарят новогодние подарки

Около 13% россиян планируют подарить себе подарок на Новый год, коллег будет поздравлять каждый десятый, сообщается в исследовании SuperJob.

Новости АРБ    Сегодня 10:49

АРБ предложила не распространять требования по отчетности в соответствии с МСФО на банки с базовой лицензией

Это интересно    Сегодня 09:49

Франция раздаст полмиллиарда евро беднякам под Рождество

Франция по традиции выплатит около 500 миллионов евро рождественского бонуса наиболее нуждающимся гражданам. Об этом сообщает The Local.

Интервью    Вчера 13:20

Руслан Еременко: Малый бизнес рискует везде, и рисковать с банком он не готов

Как будут меняться кредитные банковские ставки для малого бизнеса в ближайшее время, и заинтересован ли один из лидеров в этой сфере — банк ВТБ в наращивании своей доли на этом рынке, рассказал в интервью агентству "Прайм" руководитель департамента корпоративной сети – старший...