Аналитика: Индекс МосБиржи может завершить день в минусе

14.08.2018   \  Аналитика

К 15:15 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,45% до 2275,34 п., а РТС подрастал на 1,71% до 1077,88 п. На внешние рынки вернулся оптимизм. Российские рублёвые активы также пытались расти в первой половине дня, но сдерживающим фактором стало укрепление рубля на 1,5%. К слову говоря, турецкая лира также корректировалась, но на 7%. Статистика ЦБ говорит о том, что прибыль российской банковской системы снизилась в январе-июле на 15,8% до 776 млрд рублей. Негативное влияние оказали банки, проходящие процедуру оздоровления, но даже без их учёта рынок не удовлетворён темпами роста: Сбербанк (-0,26%), «ВТБ» (+0,16%). Укрепление рубля наиболее негативно отразилось на бумагах экспортёров: «Газпром» (-1,34%), «ЛУКОЙЛ» (-1,38%), «Роснефть» (-0,81%), «Северсталь» (-0,27%), НЛМК (-1,14%). Металлургам также мешает расти тот факт, что в июле производство стали в КНР достигло исторического максимума. X5 Retail Group (+0,55%) сообщает о падении чистой прибыли по МСФО в II квартале на 16% до 8,685 млрд рублей. Бумагу от падения пока спасает тот факт, что выручка выросла на 19,3%. «НОВАТЭК» (+1,47%) сообщает о падении прибыли по РСБУ в I полугодии на 21,4% до 70,82 млрд рублей. Однако позитивом является рост выручки на 17,8%. В лидерах роста и падения также оказались: привилегированные «Мечел» (+2,13%), «Распадская» (+1,68%), GDR En+ (+1,55%), «ЭНЕЛ Россия» (+1,26%), а также «Татнефть» (-1,4%), «Мегафон» (-1,11%), «Мосэнерго» (-1,08%), «РусАл» (-0,85%). Интерес к бумагам компаний, которые поставляют уголь, связан также с Китаем, где в июле наблюдалось падение объёмов производства с одновременным резким ростом потребления.

Вместе с турецкой лирой успокоились и валюты развивающихся стран. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4900 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 7,33%, недельная — 7,35%, а месячная снизилась до 7,46%. Мы прогнозировали, что на уровне 67-68 рублей за доллар ЦБ прекратит операции по покупке валюты для Минфина. Это немедленно сняло напряжённость, которая сформировалась под влиянием обвала турецкой лиры и падения прочих валют развивающихся стран. ЦБ Турции также принял ряд мер по поддержке своей валюты, что привело к её укреплению на 7%. Кроме того, в первой половине дня можно было говорить о росте доходностей по американским казначейским обязательствам и ослаблении иены, что традиционно является индикаторами роста аппетитов к риску. Вероятно, коррекция в рубле продолжится до диапазона 65-66 за доллар, тем более, что Минфин пока не отказался от аукционов ОФЗ. Впрочем, сообщения об отказе чаще поступают поздно вечером. К 15:15 (мск) USD-RUB – 66,5 (-1,92%), EUR-RUB – 75,835 (-1,93%).

Европейские рынки также подрастали на фоне стабилизации лиры. Лишь сектор базовых материалов чувствовал себя менее уютно. К середине европейской сессии лира немного растеряла свои утренние достижения, но всё ещё отыгрывала у доллара 4,5%. ВВП еврозоны вырос на 2,2% в II квартале, хотя прогноз составлял 2,1%. Промышленное производство в июне выросло на 2,5% при ожиданиях 2,6%. В Великобритании безработица снизилась до 4,0% в июне при прогнозе 4,2%. Однако на рынке опасаются, что признаки замедления в Китае и последствия турецкого кризиса могут негативно сказаться на европейских данных за III квартал. Впрочем, кризис может разгореться и в других регионах. В частности, существенные риски существуют для экономик Индии, Аргентины и ЮАР, где существует проблема значительного дефицита платёжного баланса. Как мы уже отмечали, самым слабым сектором были базовые материалы. В частности, Antofagasta PLC (-6,45%) отчиталась хуже прогнозов. Банки, напротив, были одним из лучших секторов, существенно опережая рост индексов. К 15:15 (мск) DAX - 12381,19 п. (+0,18%), CAC40 - 5416,2 п. (+0,07%), FTSE 100 - 7629,4 п. (-0,17%).

Разворот в рискованных активах также позитивно сказался и на нефти, хотя утренние новости из Китая можно рассматривать в качестве долгосрочного пессимизма. Во всяком случае, промышленное производство в КНР сохранило темпы роста на уровне 6,0%, но вот розничные продажи замедлили рост до 8,8%. Кроме роста аппетитов к риску можно ожидать, что запасы нефти в США снизились за прошлую неделю. Июль и август являются месяцами наиболее активного потребления автомобильного топлива в Северном полушарии. Впрочем, для рынка также будет важен показатель производства. В первую неделю августа добыча в США упала до 10,8 млн баррелей по сравнению с 11,0 млн баррелей в начале июля. К 15:15 (мск) Brent - $73,6 (+1,36%), WTI - $68,1 (+1,34%), золото - $1202,4 (+0,29%), медь - $5987,78 (-0,55%), никель - $13440 (-0,85%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 96,13 п. AUD слабел на 0,1%, а вот CAD и NZD укреплялись на 0,3% против валюты США. К 15:15 (мск) EUR-USD - $1,14 (без изменений), GBP-USD - $1,277 (+0,08%), USD-JPY – 110,8 (+0,05%).

Перед стартом торгов в США фьючерсы на Dow Jones и S&P 500 демонстрировали рост на 0,3%. Оптимизму на рынке также способствовал сильный отчёт Home Depot. К слову говоря, он отражает активность потребителей, ибо во времена «слабой» экономики желание заняться ремонтом и обновлением дома становится меньше. Национальная федерация независимого бизнеса США сообщает о росте индекса оптимизма малого бизнеса до 107,9 п., что является вторым высшим значением, а предыдущее было в 1983 году. Также могут быть активны бумаги Tesla, поскольку накануне глава компании Элон Маск сообщил, что работает над продажей компании в частные руки с Goldman Sachs и частным фондом Silver lake. Индекс МосБиржи может завершить день в минусе под давлением укрепляющегося рубля. В остальном нефть и другие факторы способствуют тому, чтобы настроения на отечественной площадке продолжили улучшаться. Как минимум у рубля есть шанс укрепиться до 65,0-66,0 за доллар.

Андрей Кочетков,
ведущий аналитик «Открытие Брокер».

Источник

Авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий.