Пересмотрен рейтинг СДМ-Банка по новой методологии и присвоен рейтинг на уровне ruA-

RAEX (Эксперт РА) пересмотрел рейтинг кредитоспособности СДМ-Банку по новой методологии и присвоил рейтинг на уровне ruA- со стабильным прогнозом. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruА со стабильным прогнозом.

«СДМ-Банк» (ПАО) специализируется на инвестициях в ценные бумаги, кредитовании предприятий малого и среднего бизнеса, расчетно-кассовом обслуживании ЮЛ. Головной офис банка расположен в г. Москве. Банк имеет 8 филиалов, 13 дополнительных офисов и 18 операционных касс вне кассового узла в Российской Федерации, а также Представительство в Лондоне. Ключевыми бенефициарами СДМ-Банка являются А.Я. Ландсман (67,02%), Европейский Банк Реконструкции и Развития (15,00%), Firebird Avrora Fund, Ltd. (8,50%), Е.Ю. Малиновский (2,77%).

Изменение рейтинга обусловлено пересмотром агентством методологии присвоения рейтингов кредитоспособности банкам. В частности, были изменены критерии оценки таких компонентов рейтинговой модели как «конкурентные позиции» и «специализация». Кроме того, влияние на рейтинг оказало снижение маржинальности деятельности и качества кредитного портфеля.

Удовлетворительная оценка рыночных позиций обусловлена, прежде всего, ужесточением подходов агентства к оценке конкурентных позиций, учитывающих масштабы деятельности как один из основных показателей значимости кредитной организации для российской банковской системы. Банк занимает 92-ое место на 01.07.2018 в рэнкингах RAEX (Эксперт РА). Кроме того, агентство отмечает невысокую степень диверсификации бизнеса по направлениям деятельности: по состоянию на 01.07.2018 инвестиции в ценные бумаги формируют около 45% активов кредитной организации, что обусловлено снижением темпов кредитования предприятий малого и среднего бизнеса ввиду консервативной кредитной политики банка.

Высокая оценка запаса по капиталу обусловлена хорошим запасом достаточности собственного капитала (Н1.0=14,1%, Н1.2 и Н1.1=13,7% на 01.07.2018) и его устойчивости к реализации кредитных и рыночных рисков (буфер абсорбции убытков на 01.07.2018 составил около 13% базы подверженных кредитному риску активов и внебалансовых обязательств). Аналитики агентства отмечают продолжающееся снижение чистой процентной маржи (4,7% за 2017г. против 5,1% за 2016г. и 6% за 2015г.), что оказывает давление на рентабельность деятельности. По отчетности РСБУ, за период с 01.07.2017 по 01.07.2018 ROE по чистой прибыли составила 4,4%, против 19,3% за аналогичный период годом ранее. Снижение рентабельности в том числе связано с созданием дополнительных резервов на возможные потери по ссудам (2,7% от величины кредитного портфеля банка).

Адекватная ликвидная позиция банка. На 01.07.2018 отношение высоколиквидных и ликвидных активов к привлеченным средствам составило 33,5% и 74,4% соответственно. Кроме того, кредитная организация располагает диверсифицированными источниками привлечения значительных объемов дополнительной ликвидности (эквивалентно примерно 45% привлеченных средств на 01.07.2018). Аналитики агентства также позитивно оценивают приемлемый уровень диверсификации ресурсной базы по клиентам (на 01.07.2018 доля 10 крупнейших кредиторов / групп кредиторов в валовых пассивах составляет 15,7%), отмечая при этом повышенную долю средств ФЛ, включая ИП, в структуре фондирования (около 70% привлеченных средств на 01.07.2018). При этом на долю VIP-клиентов приходится 50% средств физических лиц. Позитивным фактором является увеличение числа вкладчиков (с 13,5 тыс. на 01.01.2017 до 15,3 тыс. на 01.07.2018), что усиливает диверсификацию ресурсной базы банка.

Умеренно высокая оценка качества активов, прежде всего, обусловлена высококачественным портфелем ценных бумаг (по оценкам агентства, на 01.07.2018 более 90% портфеля сформировано ценными бумагами эмитентов, относящихся к условному рейтинговому классу на уровне ruAA- и выше по шкале RAEX (Эксперт РА)). В то же время отмечается снижение качества кредитного портфеля: за первое полугодие 2018 года доля ссуд IV-V категорий качества выросла на 7,5 п. п. до 12,4%. Тем не менее, по информации предоставленной банком, по ряду крупных ссуд, отнесенных к безнадежным, сохраняется высокая вероятность возврата средств, обусловленная наличием по ним залогов недвижимого имущества, а также высоким уровнем возврата безнадежных ссуд на протяжении деятельности банка в предыдущие периоды (порядка 65%-70%).

Уровень корпоративного управления оценивается как удовлетворительный. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Стратегия развития носит консервативный характер, что в условиях растущей конкуренции в борьбе за качественного заемщика оценивается положительно. Однако текущая стратегия развития, по мнению агентства, не способствует повышению конкурентных позиций банка и росту маржинальности бизнеса.

На 01.07.2018 величина активов банка по РСБУ составила 56,9 млрд руб. (92-е место в рэнкинге по активам по версии АО «Эксперт РА»), величина собственных средств – 6,9 млрд руб., прибыль после налогообложения за первое полугодие 2018 года – 244,4 млн руб.