«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ООО «Унифондбанк» до уровня ruB+

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности ООО «Унифондбанк» до уровня ruB+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у банка действовал кредитный рейтинг на уровне ruB со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга банка отражает значимое улучшение прибыльности и операционной эффективности, а также повышение диверсификации кредитного портфеля по крупным заемщикам на фоне неухудшения прочих финансовых метрик. Рейтинг кредитоспособности обусловлен слабой оценкой рыночных позиций банка, сильной позицией по капиталу при адекватной способности к его генерации, удовлетворительным качеством активов и внебалансовых обязательств, адекватной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.

ООО «Унифондбанк» - небольшой по масштабам бизнеса банк, специализирующийся на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании юридических лиц, операциях МБК и выдаче банковских гарантий. Головной офис находится в г. Москве, обособленные подразделения отсутствуют.

Обоснование рейтинга

Рыночные позиции банка оцениваются как слабые с учетом незначительных масштабов бизнеса на российском банковском рынке и узкой клиентской базы. При этом за период с 01.10.2022 по 01.10.2023 банк более чем вдвое сократил кредитный портфель ЮЛ и ФЛ на фоне сохранения доминирующей доли активов в виде размещения в Банке России. Бизнес банка сохраняет низкий уровень диверсификации по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,83 за период с 01.10.2022 по 01.10.2023), что связано с невысокой долей кредитного портфеля в активах и поддержанием значительного объема высоколиквидных компонентов (порядка 90% активов на 01.10.2023), в том числе депозитов в Банке России. Также давление на оценку конкурентных позиций банка по-прежнему оказывает отсутствие офисной сети и ограниченная география деятельности. Доля активов, приходящихся на связанные с банком структуры, сохраняется на низком уровне.

Сильная позиция по капиталу при адекватной способности к его генерации. Нормативы достаточности капитала находятся на высоком уровне (Н1.0 = 252%, Н1.2 = 230% на 01.10.2023), а буфер абсорбции убытков выдерживает потенциальное полное обесценение базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. Банк показал значимое улучшение показателей рентабельности за период с 01.10.2022 по 01.10.2023 до 12,8% против 8,3% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Основной причиной этого послужил рост доходов от размещения в Банке России на фоне существенного увеличения ключевой ставки с июля 2023 года. Существующая бизнес-модель банка и ужесточение кредитно-денежной политики Банка России обуславливает сохранение адекватного уровня рентабельности банка в среднесрочной перспективе. Операционная эффективность банка характеризуется высоким уровнем чистой процентной маржи (NIM за последние 12 месяцев - 7,7%, в значительной мере за счет низкой стоимости фондирования) и адекватным значением CIR (24% за тот же период). Поддержку рейтингу оказало также снижение уровня концентрации активных операций и внебалансовых обязательств на объектах крупного кредитного риска с приемлемого до комфортного (отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам на 01.10.2023 составило около 7% против 18% годом ранее), что обусловлено погашением задолженности по ряду крупных кредитов на фоне сокращения новых выдач.

Удовлетворительное качество активов и внебалансовых обязательств. Доминирующая доля в активах банка приходится на депозиты в Банке России и остатки на ностро-счетах в банках с высоким кредитным качеством (90% активов на 01.10.2023). Вторым по значимости компонентом активов является кредитный портфель ЮЛ и ИП, на который приходится 8% (сформирован субъектами МСБ). Качество кредитов оценивается как низкое ввиду высокой доли как просроченной задолженности, так и кредитов IV-V категории качества (74% и 78% на 01.10.2023 соответственно). Кредитный портфель сохраняет низкий уровень отраслевой диверсификации и приемлемую обеспеченность. Портфель банковских гарантий по-прежнему характеризуется высоким уровнем концентрации на принципалах, специализирующихся на инфраструктурном строительстве (более 70% портфеля на 01.10.2023).

Адекватная ликвидная позиция обусловлена значительным запасом балансовой ликвидности вследствие перманентно высокой доли покрытия высоколиквидными и ликвидными активами привлеченных средств (61% и 211% на 01.10.2023 соответственно). Основными источниками фондирования кредитной организации являются собственный капитал и средства ЮЛ. При этом агентство отмечает высокий уровень волатильности клиентских средств и их концентрации на крупнейшем кредиторе, доля которого составляет 66% привлеченных средств. Риски оттока средств оцениваются как приемлемые ввиду значительной доли средств компаний, аффилированных с банком. Ограничения профиля фондирования обусловлены отсутствием возможности привлечения средств ФЛ, поскольку банк не входит в ССВ, а планы по вхождению в ССВ перенесены на долгосрочную перспективу.

Консервативная оценка качества корпоративного управления обусловлена текущей структурой проводимых операций и наличием отдельных недостатков в управлении кредитными рисками и в бизнес-процессах. По мнению агентства, специфика работы с отдельными компаниями из сегмента МСБ на РКО по-прежнему может нести в себе повышенные регулятивные риски для банка. Стратегические документы банка представлены стратегией развития на 2022-2026 гг., которая не предполагает существенного изменения его бизнес-модели и предусматривает консервативное органическое развитие основных сегментов бизнеса. Вместе с тем агентство отмечает, что скорректированные планы банка не подразумевают в среднесрочной перспективе наращивания кредитного и гарантийного портфелей, а также вложений в ценные бумаги. Агентство отмечает недостижение банком по итогам 2023 года ряда стратегических показателей, в том числе по кредитному портфелю и портфелю банковских гарантий.

Оценка внешнего влияния

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.