«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО Банк «АЛЕКСАНДРОВСКИЙ» на уровне ruВ+

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО Банк «АЛЕКСАНДРОВСКИЙ» на уровне ruВ+ со стабильным прогнозом.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен ограниченными рыночными позициями, удовлетворительным запасом по капиталу при ограниченной способности к его генерации, приемлемым качеством активов, удовлетворительной позицией по ликвидности, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.

ПАО Банк «АЛЕКСАНДРОВСКИЙ» – небольшой по размеру активов банк, специализирующийся на комплексном обслуживании субъектов крупного бизнеса и МСБ, а также на операциях с ценными бумагами. Географически банк представлен головным и 4 дополнительными офисами в г. Санкт-Петербурге, также банк имеет по одному дополнительному офису в г. Москве, г. Мурманске и в Ленинградской области.

Обоснование рейтинга

Ограниченные рыночные позиции обусловлены незначительными масштабами бизнеса кредитной организации на российском банковском рынке при отсутствии значимых позиций в каком-либо из его сегментов. Вместе с тем агентство отмечает повышение диверсификации бизнеса банка на фоне опережающего роста корпоративного кредитования и снижения доли портфеля ценных бумаг и высоколиквидных компонентов в структуре баланса: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.03.2025 составил 0,39 против 0,44 на 01.02.2024. Концентрация активных операций на контрагентах, имеющих отдельные признаки аффилированности с кредитной организацией, с учетом привлеченных средств от таких клиентов сохраняется на приемлемом уровне.

Удовлетворительный запас по капиталу при ограниченной способности к его генерации. В период с 01.04.2024 по 01.04.2025 нормативы достаточности капитала банка на фоне увеличения активов под риском демонстрировали небольшое снижение (-1,5 п.п.), сохранившись при этом на удовлетворительном уровне (Н1.0=13,8%, Н1.2=11,8% на 01.04.2025). В тоже время буфер абсорбции возможных убытков сократился примерно на 3 п.п., позволяя выдержать обесценение около 11% активов и внебалансовых обязательств под риском по состоянию на 01.04.2025, что оценивается агентством как приемлемый уровень. В течение последних 12 месяцев агентство отмечает низкую рентабельность деятельности банка: ROE по РСБУ за период с 01.04.2024 по 01.04.2025 составила -5% против порядка 8% за аналогичный период годом ранее; CIR увеличился с 72% до 106%. Ухудшение показателей эффективности было в основном обусловлено динамикой волатильных компонентов финансового результата, связанных с отрицательной переоценкой портфеля долговых ценных бумаг на фоне текущей конъюнктуры процентных ставок. При этом процентная маржа сохранилась на уровне, близком к среднерыночному (NIM = 4,4% за период с 01.04.2024 по 01.04.2025). Фактором, ограничивающим оценку капитальной позиции банка, как и прежде выступает повышенная концентрация кредитных рисков на крупных клиентах: отношение крупных кредитных рисков к активам составило около 69% на 01.04.2025, увеличившись на 8 п.п. по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.

Приемлемое качество активов. Основную долю в структуре валовых активов банка на 01.04.2025 занимал портфель ценных бумаг (около 43%), преимущественно высокого кредитного качества: порядка 92% портфеля приходилось на ОФЗ, субфедеральные долговые инструменты, а также корпоративные облигации эмитентов с рейтингами на уровне ruA- и выше по шкале «Эксперт РА». Еще порядка 41% валовых активов составлял корпоративный портфель (преимущественно сегмента крупного бизнеса), который характеризуется адекватным уровнем отраслевой диверсификации (на долю ТОП-3 отраслей приходилось около 35% портфеля на 01.04.2025), а также низким уровнем просроченной задолженности и ссуд IV-V категорий качества (порядка 2% по обоим показателям на 01.04.2025). При этом уровень обеспеченности корпоративных ссуд залогом недвижимости и прав на нее, а также денежными средствами, остается невысоким (около 16% на 01.02.2025). На долю розничных кредитов приходилось менее 3% валовых активов, большая часть которых была представлена обеспеченными потребительскими ссудами. Вложения в имущество (около 7% активов на 01.04.2025) в основном представлены зданием головного офиса банка, а также прочим имуществом, не используемым в основной деятельности, которое находится в стадии реализации. Данный факт позитивно оценивается агентством, учитывая сохраняющуюся повышенную иммобилизацию капитала под указанные вложения (порядка 53% на 01.04.2025).

Удовлетворительная позиция по ликвидности обусловлена невысоким уровнем покрытия привлеченных средств ликвидными активами: около 22% на 01.04.2025. При этом банк сохраняет возможность привлечения дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО, учитывая высокое качество портфеля необремененных ценных бумаг. Профиль фондирования по состоянию на 01.04.2025 характеризовался умеренной концентрацией на ключевом источнике привлечений - средствах ФЛ (около 46% пассивов). Еще порядка 26% приходилось на средства корпоративных клиентов и около 9% - на средства кредитных организаций и Банка России, привлеченных в рамках сделок РЕПО. Диверсификация ресурсной базы по топ-10 группам кредиторов на 01.04.2025 оценивается на адекватном уровне (около 22% пассивов), при этом концентрация на крупнейшем кредиторе оставалась высокой (порядка 9% пассивов).

Качество корпоративного управления оценивается консервативно. Качество корпоративного управления и уровень развития внутренней инфраструктуры в целом соответствуют масштабам и характеру деятельности банка. Вместе с тем агентство, как и прежде, отмечает недостаточную независимость топ-менеджмента в принятии управленческих решений. Банк продолжает функционировать в рамках Бизнес-плана на 2024-2026 годы, который предполагает сохранение фокуса на текущих основных направлениях бизнеса. При этом данный документ не учитывает изменения макроэкономической ситуации, произошедшие в течение 2024 года. По мнению агентства, движение в направлении заданных целей в целом соответствует возможностям банка в сложившейся рыночной конъюнктуре, при этом потенциал для укрепления конкурентных позиций остается ограниченным.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruB+

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.