Аналитика: Давление на рубль оказывает укрепление доллара и начало покупок юаней по бюджетному правилу
07.08.2023 \ Аналитика
В центре внимания. На прошлой неделе на мировом рынке превалировали негативные настроения на фоне снижения кредитного рейтинга США агентством Fitch. С другой стороны, опубликованная в пятницу статистика по американскому рынку труда была в целом позитивно воспринята инвесторами (см. развернутый комментарий). В России прошлая неделя отметилась возобновившимся ослаблением рубля, а также публикацией данных, напомнивших о восстановлении спроса и дефиците кадров в стране – важных для ЦБ РФ проинфляционных факторах. Центральным событием в мире на этой неделе станет публикация июльской ценовой статистики в США. ФРС обозначила, что дальнейшие решения по ставке будут полностью определятся выходящими данными, и цифры по инфляции во многом зададут дальнейшую динамику мировому рынку. В России инвесторы продолжат в первую очередь следить за ситуацией с рублем, но рынок также обратит внимание на публикацию июльской бюджетной статистики и годового обзора Основных направлений ДКП Банка России. Нефть и рубль. На нефтяном рынке в последние дни наблюдается высокая волатильность. Общее ослабление спроса на рисковые активы оказывало давление на нефть, но на фоне продления сокращений добычи и экспорта нефти Саудовской Аравией и РФ цены на нефть все же выросли по итогам недели. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $86,2/барр. Помимо данных по инфляции в США, на котировки в ближайшие дни повлияет внешнеторговая статистика из КНР. Если она напомнит о перспективах более слабого спроса на нефть, фьючерсы Brent могут на время опускаться ниже $85/барр. На прошлой неделе рубль вновь перешел к традиционному в начале месяца ослаблению, потеряв поддержку налогового периода. Дополнительное давление на российскую валюту оказывало глобальное укрепление доллара, а также новости о начале покупок юаней по бюджетному правилу, которые, впрочем, компенсируются операциями ЦБ по зеркалированию инвестиций из ФНБ. Сегодня курс USDRUB находится у 95,9 руб./$. Другие валюты EM с утра также в основном слабеют. В ближайшее время риски роста курса USDRUB в сторону 98 руб./$ сохранятся, но к концу месяца рубль еще может укрепиться. Трудовая статистика в США. Июльские данные по американскому рынку труда были смешанными. С одной стороны, число занятых за месяц выросло лишь на 187 тыс. (прогноз 200 тыс.), в то время как ADP ранее оценивал рост показателя в 324 тыс. С другой стороны, уровень безработицы в стране снизился на 0,1 п.п. до 3,5% (прогноз 3,6%). Более того, темпы роста зарплат остались у 4,4% г/г (прогноз 4,2% г/г), что напоминает о рисках более устойчивой инфляции в США. Тем не менее инвесторы предпочли сосредоточиться на более слабом росте занятости в июле, и в целом позитивно реагировали на пятничную статистику. До сентябрьского заседания ФРС рынок еще сможет оценить августовские трудовые данные, но пока инвесторы закладывают завершение цикла ужесточения ДКП в США. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе и безработица в США
Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург" Источник - Финам Авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий. |
