Ассоциация российских банков оценила основные финансовые индикаторы за пять лет

Уже несколько лет подряд в начале каждого года эксперты Ассоциация российских банков подводят итоги расчетов показателей рынков, которые могут являться инструментами для частных инвесторов. В этот раз они проанализировали ключевые индикаторы за пять лет и оценили условный идеальный инвестиционный портфель.

Комментирует Председатель правления АРБ Олег Скворцов: «В своих расчетах мы опираемся на официальные источники: курс доллара, евро, золота, индекс Мосбиржи и РТС. Индекс стоимости жилья в рублях, долларах и евро рассчитывается по методике IRN.RU. Также смотрим на максимальную процентную ставку по вкладам на начало и конец года и выводим ее среднее значение. Учитываем уровень инфляции. Если посмотреть на итоги 2023 года, то многие индикаторы (кроме инфляции) выросли до двузначных значений. Одновременно упала стоимость недвижимости в иностранных валютах.

В этом году мы проанализировали данные за пять лет – они показались нам более интересными. Средняя инфляция за пять лет составила 7,1%, фактически она близка к средней ставке по вкладам в рублях. Мы в АРБ считаем положительным фактором, что банковские депозиты «отбивают» инфляцию. Правда, у нас есть сомнения в корректности официальных показателях уровня инфляции для оценки инвестиционных продуктов, – на наш взгляд, она выше, но мы используем официальные данные.

Если же посмотреть на индикаторы, которые «победили» инфляцию, то вырисовывается любопытная ситуация. Удивительно, но вложения в иностранную валюту имеют меньшие значения, а абсолютным лидером стало золото. Казалось бы, тривиальный знакомый всем консервативный финансовый инструмент за пять лет показал доходность в 17% в среднем за год или 107% за пять лет. Опять же сделаем корректировку на то, что это биржевая цена – конкретная цена для реального инвестора может быть ниже при продаже и выше при покупке.

На втором месте индекс Мосбиржи – 11%, фактически он более чем в два раза превышает индекс РТС, который номинирован в долларах.

Исторически мы выводили и предлагали рассмотреть некий условный сбалансированный портфель частного инвестора. Предположим, пять лет назад он купил доллары, золото, акции и приобрел недвижимость (это условно, так как мы не оцениваем абсолютные значения портфеля). Индекс такого портфеля спустя пять лет составил бы 10,8%, что превышает индекс инфляции за этот же период более чем на 3%. За пять лет прирост портфеля составил бы 43,4%.

Это очень неплохо и говорит о том, что на рынке финансовых инструментов существуют альтернативы, и даже если что-то этом портфеле поменять (например, депозит на недвижимость) все равно получится положительная цифра.

Это внушает определенный оптимизм, но потенциальным инвесторам стоит обратить внимание на значительные колебания, которые присутствуют на рынке. Например, индекс Мосбиржи в 2022 год упал на 42%, а в 2023 году поднялся на 44%. Это, конечно, огромная волатильность. Ее надо учитывать в своих личных инвесттратегиях.

Отмечу также, что, мы в АРБ, не даем рекомендации, а только оцениваем статистические данные. Но без их анализа любые инвестиционные решения принимать некорректно».